בצעד לא שגרתי: סיטי ובנקים נוספים בארה"ב שוקלים לגייס 100 מיליארד דולר להתמודד עם החרפת משבר האשראי

סיטי ובנקים גדולים נוספים שוקלים לנקוט בצעד מרחיק לכת, בתגובה למשבר האשראי העולמי ולגייס קרן של 100 מיליארד דולר כדי לרכוש נכסים מכלי השקעה מובנים (SIV) המחזיקים בני"ע מגובים במשכנתאות ונכסים בעייתיים אחרים, כך דיווח ה"וול סטריט ג'ורנל".



הבנקים נפגשו לפני 3 שבועות במשרד האוצר, שיזם את המפגש ומשמש כיועץ לבנקים, כך אמרו ל"וול סטריט ג'ורנל" אנשים המצויים בנושא. הבנק הפדרלי קיבל דיווח על המפגש, אך הוא ישאיר את התפקיד הפעיל בידי משרד האוצר.



הקרן, שתגויס על ידי סיטי (לשעבר סיטיגרופ) והבנקים האחרים נועדה למנוע את מה שנתפס כאיום לשווקים הפיננסיים ברחבי העולם: הסכנה כי עשרות כלי השקעה מובנים המסונפים לבנקים ייאלצו לפרוק מיליארדי דולרים בני"ע ונכסים אחרים, ויגרמו לירידה חדה במחירים. תרחיש מעין זה יוביל למחיקות ערך ענקיות מצד הבנקים, חברות הברוקראז' וקרנות הגידור המחזיקים בנכסים דומים, וייאלצו להתאימם למחירי השוק הנמוכים יותר.



החשש הגדול מכל הוא שמחיקות ערך מצד הבנקים יחזקו את משבר האשראי ויפגעו בכלכלה. הצעדים בהם נקטו עד היום הבנקים המרכזיים במטרה למתן את משבר האשראי לא הצליחו להרגיע את חששות המשקיעים. על רקע זה, החליטו הבנקים לנקוט בצעד מאוד לא שגרתי ולהתאחד במטרה לסייע בפתרון הבעיה.



בשבועות האחרונים, התגברו חששות המשקיעים לגבי היקף כלי השקעה המובנים המסונפים לבנקים שהשקיעו סכומי כסף גדולים בני"ע המגובים במשכנתאות או בנכסים מסוכנים אחרים. סיטי משך תשומת לב מיוחדת משום שהוא השחקן הגדול ביותר בשוק זה. סיטי השקיע כ-100 מיליארד דולר בכלי השקעה מסוג זה.



כלי ההשקעה המובנים נוצרו במקור על ידי בנקים ככלים שאינם במאזנים היכולים לשמש אותם ואת לקוחותיהם, ולאפשר להם להשקיע גם בנכסים מסוכנים יותר. מדובר בכלים עצמאיים, שלפחות כמה מהם היו למעשה איגרות חוב לטווח קצר, המכונים ניירות ערך מסחריים מגובי נכסים. משקיעים, שהיו קונים ניירות ערך אלה בעבר, היום כבר אינם חשים שהם שווים את הסיכון.