הסאבפריים פוגע גם בבנק הפועלים

שווי ההשקעות של בנק הפועלים באיגרות חוב מגובות משכנתאות בארה"ב נשחק כבר ב-120 מיליון דולר מאז תחילת משבר האשראי העולמי. בדו"חות הרבעון השני של השנה דיווח הבנק כי שווי ההשקעה נשחק ב-35 מיליון דולר בלבד, אולם מדיווח מיידי שפירסם אתמול בערב הבנק בלחץ המשקיעים, מתברר כי מדובר בסכום גבוה בהרבה.

הירידה בשווי ההשקעות תבוא לידי ביטוי בהפחתת שווי ההון העצמי. עם זאת לא מדובר בפגיעה מהותית שתערער את יציבות הבנק. ואולם המשקיעים חוששים כי בהמשך עלול הבנק גם לרשום הפרשות בדו"חות הכספיים. בשוק גם חוששים מאפשרות של הפחתת דירוג שתבצע אחת מחברות הדירוג הבינלאומיות או מהודעה של בנק זר על מחיקת שווי של אג"ח שבהן מחזיק גם בנק הפועלים. על פי ההערכות, אם אחד מהתסריטים יתממש, צפוי שווי איגרות החוב שמחזיק הבנק לצנוח ב-5%-10%, על אף שהן מדורגות בדירוג גבוה. התפתחות כזו תחייב את הבנק לרשום בדו"חות הרווח וההפסד שלו הפרשה של בין 700 מיליון שקל ל-1.4 מיליארד שקל. מניית הפועלים ירדה אתמול ב-1.7% בבורסה בתל אביב, במחזור גבוה.

בעקבות הנחיה כללית של רשות ניירות ערך פירסם הפועלים את שווי תיק המשכנתאות שלו בדו"חות לרבעון השני של השנה. הבנק הדגיש באותה הזדמנות כי הוא אינו מושקע באג"ח משכנתאות משניות (סאבפריים), אלא באיגרות בדירוג גבוה - AAA. עוד הצהיר הבנק כי הוא אינו צופה ששווי האיגרות יפחת באופן משמעותי. ואולם את המשקיעים זה לא סיפק. ההחרפה במשבר האשראי העולמי ובעיקר המחיקות שביצעו הבנקים הגדולים הגבירו את החשש מההשקעה של הפועלים.

אתמול, בעקבות פנייה של הרשות, פירסם הבנק עדכון שבו אמר כי ההשקעות באג"ח מגובות מתבצעות באמצעות שתי סוכנויות דירוג בינלאומיות, אבל הוא לא חשף את שמותיהם, כפי שציפו המשקיעים שיעשה. בבנק ציינו כי לא מדובר בסוכנויות שנמצאות ברשימת המעקב של חברות הדירוג. הפועלים גם חשף כי בנוסף לתיק האג"ח יש לו השקעה של 365 מיליון דולר במכשירים פיננסיים המושפעים משוק המשכנתאות בארה"ב. השקעה זו הסבה לבנק הפסד של 61 מיליון דולר (מתוך סך הירידה בהון העצמי) ובנוסף תיאלץ אותו לרשום הפסד מפעילות מימון של 12 מיליון דולר בדו"חות הקרובים.

בשבוע האחרון עלה מפלס החששות של המשקיעים מתיק אג"ח המשכנתאות של הפועלים בגלל החרפת משבר האשראי בעולם. לאחרונה נאלצו הבנקים הגדולים בעולם לבצע מחיקות ענק בגין השקעות באג"ח מגובות משכנתא, ואתמול פורסם כי החלה בארה"ב חקירה בנוגע למעשי הונאה של אחד מבנקי המשכתנאות בארה"ב.