על רקע ההנפקה, החולשה בשוק וביטול עסקת ספרינט-קלירווייר: סרגון משלימה צניחה של 30% מתחילת החודש

מניית מאבדת היום עוד 3.4% בנאסד"ק למחיר שפל של ארבעה חודשים - 12.8 דולר - ומשלימה צניחה של 30% מתחילת נובמבר. צניחה, שהיא תוצאה ישירה של החולשה הכללית בשוקי המניות ושל חששות מחולשה במכירות לספרינט-נקסטל, אבל נובעת גם מהנפקת המניות הגדולה שביצעה החברה, לה צורפה הצעת מכר לא מוסברת.



סרגון מספקת פתרונות תקשורת בקצבים גבוהים לדור הבא של רשתות אלחוטיות. בלילה שבין רביעי לחמישי בשבוע שעבר השלימה החברה הנפקה משנית של 6.6 מיליון מניות בנאסד"ק לפי מחיר של 13.5 דולר. סרגון מכרה בהנפקה 6 מיליון מניות ב-81 מיליון דולר והעריכה כי בניכוי הוצאות ההנפקה והעמלות לחתמים, תסתכם התמורה נטו ב-75.7 מיליון דולר.



בנוסף, מכר יהודה זיסאפל למשקיעים האמריקאים במסגרת ההנפקה עוד 600 אלף מניות תמורת 8.1 מיליון דולר. להצעת מכר מצד בעלי שליטה, המצורפת בדלת אחורית לגיוס הון לחברה, יש קונוטציה שלילית בוול סטריט. זאת, מאחר והצעת כזו משדרת למשקיעים החדשים, כי להערכת בעלי השליטה קיימת אפשרות נמוכה יחסית להמשך העליות במניה.



יהודה זיסאפל ואחיו זוהר מחזיקים יחד בגרעין השליטה בסרגון. טרם ההנפקה החזיק יהודה ב-2.84 מיליון מניות (10.8% מהחברה) ואילו זוהר החזיק ב-3.08 מיליון מניות (11.7% מהחברה) ובאופציות לרכישת עוד 340 אלף מניות.



כחתמים בהנפקה שימשו בנק אוף אמריקה, ליהמן ברדרס ו-CIBC. לחתמים ניתנה אופציה לרכוש מהחברה בתוך חודש עד 990 אלף מניות נוספות במקרה של ביקושי יתר מצד המשקיעים. עם זאת, לאור הירידות האחרונות במניה, קשה להניח שאופציה זו תמומש.



עם זאת, סרגון גם סבלה בסוף השבוע שעבר מהחולשה במניות הטכנולוגיה, שהתבטאה בנפילה תלת-יומית של 7% בנאסד"ק, וכן מביטול החוזה בין מפעילת הסלולר השלישית בגודלה בארה"ב, ספרינט נקסטל (סימול: S), וספקית שירותי התקשורת האלחוטית, קלירווייר (סימול: CLWR).



השתיים תיכננו לפרוס רשתות אלחוטיות בטכנולוגיית WiMax ברחבי ערים רבות בארה"ב בהשקעה של 5 מיליארד דולר. סרגון היתה אמורה לספק לפרויקט פתרונות backhaul (מוצרים לקישור בין תחנות הבסיס למתג הראשי ברשת), כך שביטול העסקה פגע כנראה באחד ממנועי הצמיחה החשובים של סרגון בעתיד.