קמן רוכשת שליטה בת.א.ת תעשיות

חברת קמן של רוני אלרואי ממשיכה במסע הרכישות האינטנסיבי של השנה אחרונה. ישאל, החברה הבת של קמן אחזקות, חתמה על הסכם לרכישת השליטה (54%) מ, לפי מחיר של 79.2 שקל למניה ובתמורה כוללת של כ-105 מיליון שקל.

המחיר בעסקה משקף לת.א.ת תעשיות שווי של כ-195 מיליון שקל - פרמיה של 68% על מחיר השוק הבוקר בתל אביב.

על פי ההסכמים, תרכוש ישאל את כל מניותיו של שלמה אוסטרזצר, המחזיק כיום בכ-43.4% ממניות ת.א.ת, ואת מחצית מאחזקותיו של שותפו, דב צאלים, המחזיק כיום בכ-21.2% ממניות החברה. כמו כן, סוכם על מנגוני אופציות רכש (Call) ומכר (Put) בין הצדדים, בנוגע ליתרת אחזקותיו של צאלים בחברה.

במקביל לרכישת ת.א.ת תעשיות, חתמה ישאל על הסכמים גם לרכישת 10% מתאת טכנולוגיות, החברה הבת, תמורת 54 מיליון שקל ולפי שווי של 540 מיליון שקל. גם כאן מדובר בפרמיה מרשימה של 45% על שווי השוק של ת.א.ת טכנולוגיות הבוקר בתל אביב.

9.2% ממניות החברה יירכשו מידי קרן פימי, שנכנסה אל ת.א.ת טכנולוגיות במהלך שנת 2004, ו-0.8% ממניות החברה יירכשו מצאלים. בין ישאל לפימי סוכם על מנגנוני אופציית רכש ומכר בנוגע ליתרת אחזקותיה בחברה (כ-3.5%).

ת.א.ת תעשיות עוסקת בייצור ציוד תעופתי ובשירותי שיפוץ ותחזוקה לציי תעופה וחיילות אוויר, ופועלת בעיקר בשוק בארה"ב. החברת הבת של ת.א.ת, ת.א.ת טכנולוגיות, השלימה בחודש יולי האחרון את הנפקתה של חברת הבת שלה, לימקו-פידמונט, בבורסת הנאסד"ק בארה"ב. במסגרת ההנפקה גייסה לימקו-פידמונט כ-55 מיליון דולר, מתוכם כ-46 מיליון דולר גויסו לקופת החברה וכ-9 מיליון דולר בדרך של הצעת מכר של מניות לימקו-פידמונט.

מסע הרכישות של קמן אחזקות התחיל בשלהי 2004 עם רכישת אחזקות בחברת מנדלסון, מאוחר יותר בישאל ובניו פארם, ועד היום נרכשו יותר מ-20 חברות בתחומי הקמעונאות והתעשיה. קמן אחזקות עלתה מתחילת השנה ב-36% אחרי עלייה תלת ספרתית ב-2006. שווי השוק של החברה היום עומד על כ-360 מיליון שקל.

מניות ת.א.ת תעשיות מזנקות הבוקר ב-20% בשלב טרום פתיחת המסחר ומניות ת.א.ת טכנולוגיות עולות בשלב זה ב-5% בשלב הטרומי. מעניין יהיה לעקוב אחר שתי המניות האלו היום עם פתיחת המסחר במניות היתר.