הנדסת התפלה תגייס 200 מיליון דולר לפי שווי של כ-750 מיליון דולר

חברת הנדסת התפלה (IDE), שנמצאת בבעלות משותפת של כימיקלים לישראל (כי"ל) וקבוצת דלק, הודיעה שלשום על כוונתה להנפיק לפחות 25% ממניותיה בבורסה של לונדון. החברה מתכננת לגייס עד 200 מיליון דולר, ובכוונתה להשלים את ההנפקה בדצמבר 2007, כנראה בשבוע הראשון או השני של החודש. ההנפקה תתבצע לפי שווי של 700-800 מיליון דולר לאחר ההנפקה.



הנדסת התפלה, שהוקמה ב-65', מקימה מתקני התפלה בשיטת אחריות כוללת, וכן יוזמת ומפעילה מתקני התפלה בשיטת BOT (Build Operate Transfer), כגון פרויקט ההתפלה של החברה בקפריסין. החברה אף מקימה מתקן התפלה בהספק של 100 מיליון מ"ק בשנה באשקלון בשיטת BOT ל-25 שנים באמצעות החברה הבת VID (49.9%). הנדסת התפלה משתפת פעולה גם עם חברת שיכון ובינוי באמצעות החברה הבת H2ID, שתחל בבניית מתקן התפלה נוסף בתפוקה זהה למתקן באשקלון בשיטת BOT ל-25 שנים.



החברה זכתה ביוני 2007 בחוזה בהיקף כספי של 119 מיליון דולר להקמת מתקן שיתפיל 100 אלף מ"ק ליום, כלומר 36.5 מיליון מ"ק בשנה, בעבור תחנת הכוח של העיר בייג'יאנג, שמצויה 200 ק"מ מצפון מזרח לבירה בייג'ין.



הנדסת התפלה, שפועלת באמצעות טכנולוגיות של התפלה תרמית ואוסמוזה הפוכה, הקימה עד כה 370 מתקני התפלה ב-40 מדינות ברחבי העולם. לחברה נוכחות חזקה בארה"ב, אוסטרליה ואמריקה הלטינית.



החברה מעריכה את נתח השוק הרלוונטי, במדינות שבהן חברות ישראליות מורשות לפעול, ב-11% בין 99' ל-2005. הכנסות החברה, שמנוהלת בידי אבשלום פלבר, צמחו בינואר-ספטמבר 2007 ל-75.6 מיליון דולר, בהשוואה ל-70.7 מיליון דולר ב-2006 כולה ו-67.8 מיליון דולר ב-2005. הרווח הגולמי הסתכם ב-26.2 מיליון דולר בינואר-ספטמבר 2007, לעומת רווח גולמי של 22.2 מיליון דולר ב-2006 ו-13.3 מיליון דולר ב-2005. החברה סיימה את הרבעון השני של 2007 ברווח נקי של 8 מיליון דולר, לעומת רווח של 3 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2006. הנדסת התפלה הרוויחה 9.2 מיליון דולר ב-2006 ו-5.2 מיליון דולר ב-2005.



הנדסת התפלה מתכננת להשתמש בתמורה מההנפקה למימון פרויקט ההתפלה בחדרה, שעלותו מוערכת ב-1.5 מיליארד שקל, וכן למימון מיזוגים ורכישות ולהחזר הלוואות והסרת ערבויות שנתנו לחברה כי"ל וקבוצת דלק. חתמי ההנפקה הם גולדמן סאקס, מריל לינץ' ו-HSBC.



לפני כמה חודשים קיבלו בעלי החברה הצעה מעמיקם כהן, המשמש כנציג חברת האצ'יסון, לרכוש את הבעלות המלאה לפי שווי של 400-600 מיליון דולר, אך כי"ל ודלק העדיפו להנפיק את החברה.



ההנפקה צפויה להניב לכי"ל ולקבוצת דלק רווחי הון משמעותיים. האחזקה בהנדסת התפלה היתה רשומה בספרי כי"ל נכון לסוף 2006 בעלות של 37.6 מיליון דולר, כשבנוסף לכך כי"ל נתנה לחברה הבת הלוואת בעלים בסך 54 מיליון שקל. הנדסת התפלה היתה רשומה נכון לסוף 2006 בספרי קבוצת דלק בשווי של 99 מיליון שקל, כולל הלוואת בעלים בסך 59 מיליון שקל.