גם לאחר שזינקה ב-90% מתחילת השנה, ממשיכים במריל לינץ' לגלות התלהבות ממניית המייבאת לישראל את רכבי מאזדה ופורד. "הביקוש לרכבי החברה עלה על יכולת ההיצע. התוצאות של דלק רכב לרבעון השלישי היכו את התחזיות שלנו והמשיכו להדגיש את הצמיחה בחברה", כותב הבוקר האנליסט חיים ישראל מבנק ההשקעות מריל לינץ'.
למרות התוצאות החזקות של הרבעון השלישי, העריך חיים ישראל כי "הרבעון הרביעי יהיה קטר הצמיחה של דלק רכב עם השקות של 6 דגמים חדשים ובכלל זה רכב המאזדה 2 ומאזדה 6".
במריל החלו לסקר את מניית החברה לקראת סוף חודש ספטמבר בהמלצת "קנייה" תוך שהם נוקבים במחיר יעד הגבוה ב-26% ממחיר השוק. הבוקר, חודש וחצי לאחר מכן, מותירים שם את ההמלצה ומעלים את מחיר היעד למניה ל-63 שקל. גם כאן מדובר במחיר יעד גבוה ב-26% ממחיר המניה הבוקר. במהלך 6 השבועות בתווך, עלתה המניה בכ-4.5%.
במריל מצטרפים לדויטשה בנק שהעניק למניה המלצת "קנייה". בכך בעצם מחזיקים שני הבנקים הזרים בהמלצה הגבוהה ביותר בעוד שבבתי ההשקעות המקומיים מגלים פחות התלהבות: בבנק מחזיקים בהמלצת "תשואת יתר" וכך גם בכלל פיננסים.
הכנסותיה של דלק רכב נותרו ברבעון השלישי של 2007 כמעט ללא שינוי סביב מיליארד שקל אולם הרווח הנקי זינק ב-43% ל-102.5 מיליון שקל הודות לשינוי בתמהיל המכוניות שנמכרו. במריל מסבירים כי בעוד שברבעון המקביל תפסו רכבי המאזדה כ-60% מהמכירות ואילו ברבעון השלישי של 2007 מדובר ב-68%.
"אנו מאמינים כי הביקוש ההולך וגובר למכוניות יוריד למינימום את ההנחות שהחברה מעניקה ובכך ישמור על רווחיות החברה" כותב ישראל.
במריל לינץ' מתלהבים מדו"חות דלק רכב; מותירים המלצת "קניה" ומעלים את מחיר היעד ל-26% מעל למחיר השוק
טל לוי
18.11.2007 / 10:48