בעקבות ארה"ב: חמישה מהבנקים הגדולים בצרפת מתכוונים להקים קרן להחייאת שוק ניירות הערך המגובים בנכסים

חמישה בנקים צרפתים פועלים בימים אלה להקמת קרן שתסייע לשקם את שוק ניירות הערך המגובים בנכסים, ותגיש סיוע לחברות פיננסים שנפגעו בעקבות משבר האשראי. זאת, בדומה לקרן מקבילה שהקימו שלושת הבנקים הגדולים בארה"ב; כך דיווח היומון הכלכלי הצרפתי "Les Echos".



לפי הדיווח, חמשת הבנקים - BNP פאריבה, סוסייטה ג'נרל, חטיבת בנקאות ההשקעות של קרדי אגריקול, בנק נטיקסיס ו-HSBC צרפת - מפתחים בימים אלה את הפרטים הקשורים לניהולה של הקרן, שתרכוש ניירות ערך מגובים בנכסים מבנקים, מחברות ביטוח וממוסדות פיננסיים אחרים, במטרה לחדש את הנזילות בשוק.



בקיץ האחרון ניסו הבנקים בצרפת להקים קרן דומה, אך הניסיון נכשל לאחר שלא הובטח המימון הדרוש.



בשבועות האחרונים הועלה שוב הרעיון להקים קרן אירופית שתחייה את שוק ניירות הערך המגובים בנכסים, על רקע הקמתה של קרן דומה, בשווי של 75 מיליארד דולר, על ידי שלושת הבנק הגדולים בארה"ב - סיטי (לשעבר סיטיגרופ), ג'יי פי מורגן צ'ייס ובנק אוף אמריקה.



הקרן, פרי יוזמתו של שר האוצר האמריקאי הנרי פולסון, נועדה לייצר מאגר מזומנים משותף שיסייע לקרנות השקעה למכור נכסים שערכם ירד בחדות בעקבות משבר האשראי.



הקרן צפויה לעזור לשקם את כלי ההשקעה המובנים (SIV), השווים 320 מיליארד דולר, שנקלעו לקשיים פיננסיים בעקבות המשבר בשוק ניירות הערך המגובים בנכסים - ולאפשר להם למכור אג"ח מגובות משכנתאות, שהביקוש להן ירד. זאת, במטרה למנוע החמרה של משבר האשראי והידרדרות נוספת בשוק הדיור האמריקאי.



שלושת הבנקים הגדולים הגיעו בשבוע שעבר להסכמה על מבנה הקרן, וגורמים מקורבים מסרו כי השלושה מקווים להתחיל בגיוס ההון הדרוש להפעלת הקרן כבר בשבוע הבא.



בימים הקרובים צפויים הבנקים להכריז על חברת ניהול הקרנות בלאקרוק, המנהלת נכסים בשווי של 1.3 טריליון דולר, כמנהלת הקרן.



הקרן האמריקאית ספגה בשבועות האחרונים ביקורות לא מעטות מגורמים שטענו כי מדובר בניסיון להגן על הבנקים מהפסדים שספגו בעקבות החלטות שגויות.



המתנגדים למהלך טוענים כי המאגר החדש יגן על המוסדות הפיננסים מפני התמודדות עם התוצאות של שגיאותיהם - בעוד שלטענת התומכים, מדובר במהלך חיוני כדי למנוע משוקי האשראי טלטלות נוספות.