חברת כלל תעשיות ביוטכנולוגיה תממש חלק מאחזקתה בחברת אנדורמדה, שהיא חברה ביוטכנולוגית שעוסקת בפיתוח תרופה למחלת סכרת נעורים, ונמצאת בשלב השלישי של הניסויים בבני אדם. כלל תעשיות ביוטכנולוגיה, שהיא חברה מוחזקת של , חתמה על זיכרון דברים עם טבע שאמור להתגבש להסכם עד לסוף ינואר 2008.
ההסכם קובע שטבע תשקיע באנדורמדה 10 מיליון דולר ומשקיעים מוסדיים ישקיעו בה 7.5 מיליון דולר לפי שווי חברה של 90 מיליון דולר לפני ההשקעה. זאת, בתוך חודשיים מיום קבלת תוצאות דו"ח הביניים של הניסוי, שצפויות להתקבל במחצית הראשונה של 2008. טבע תקבל עם השלמת ההשקעה הראשונה רישיון בלעדי לייצר ולשווק את המוצר בכל בעולם תמורת תמלוגים.
במקביל להשקעה הראשונה תיתן טבע לאנדרומדה הלוואת בעלים בסכום של 3.5 מיליון דולר. הלוואה זו תשמש את אנדרומדה להחזר חלק מהלוואת הבעלים שקיבלה מכלל תעשיות ביוטכנולוגיה. עם קבלת היתר השיווק של התרופה באיחוד האירופי תעמיד טבע לרשות אנדרומדה הלוואת בעלים בגובה יתרת הלוואת הבעלים שקיבלה מכלל ביוטכנולוגיה. הלוואות הבעלים שתקבל אנדרומדה מטבע יוחזרו רק מתגמולי המכירות נטו.
טבע והמשקיעים המוסדיים יקבלו אופציה להשקיע באנדרומדה, בתוך פרק זמן שלא נמסר מקבלת הדו"ח הסופי של הניסוי, 17.5 מיליון דולר ולפי שווי חברה של 170 מיליון דולר לפי ההשקעה. חלקה של טבע באופציה זו הוא 10 מיליון דולר.
בתום ההשקעה הראשונה תגיע טבע לאחזקה של 9% וכלל תעשיות ביוטכנולוגיה ל-80% מאנדרומדה. עם השלמת ההשקעה השנייה, הבעלות באנדרומדה תתחלק בין כלל תעשיות ביוטכנולוגיה (68%) לטבע (12%).
טבע תיתן לבעלי המניות הנוכחיים של אנדרומדה שתי אופציות מכר. אופציה שניתנת למימוש עם קבלת היתר השיווק במדינות האיחוד האירופי תמורת 44 מיליון דולר לפי שווי חברה של 480 מיליון דולר לאנדרומדה; וכן אופציית מכר שניתנת למימוש בכפוף לקבלת היתר שיווק בארה"ב תמורת 52 מיליון דולר, לפי שווי חברה של 555 מיליון דולר לאנדומדה.
אם ימומשו כל אופציות ההשקעה והמכר תחזיק כלל תעשיות ביוטכנולוגיה ב-52% ממניותיה של אנדרומדה בדילול מלא.
טבע חתמה על הסכם להשקעה של עד 10 מיליון דולר באנדרומדה ב-2008
יורם גביזון
26.11.2007 / 8:53