אחרי שנתקלה בלא מעט מהמורות בעקבות המצב בשווקים - הנפקת שיכון עובדים יוצאת לדרך. ל-TheMarker נודע כי המכרז המוסדי בהנפקה צפוי להיערך מחר, כשהשווי האפקטיווי יעמוד על כ-2 מיליארד שקל. זאת, לעומת תוכניות לשווי של 2.5 מיליארד שקל לפני ארבעה חודשים - ושווי של 3.1 מיליארד שקל שניתן לחברה בהערכת שווי של גיזה.
שיכון עובדים מתכוונת לגייס כמיליארד שקל - 600 מיליון שקל באג"ח, והיתר - במניות. אם תשלים את הגיוס, תהיה זו אחת ההנפקות הגדולות ב-2007.
שרי אריסון, בעלת השליטה בשיכון עובדים, תיכננה להנפיק את החברה הבת של כבר לפני ארבעה חודשים, לפי שווי אפקטיווי של כ-2.5 מיליארד שקל.
אלא שהתוכניות האלו נגדעו על ידי משבר האשראי, שפרץ בשווקים בתחילת חודש יולי. אריסון הבינה שיהיה לה קשה להנפיק את החברה לפי השווי העצום הזה - ושאם היא תתעקש לצאת לשוק, היא תיאלץ להתפשר על שווי נמוך משמעותית.
גם הפעם נתקלה החברה במהמורות כשאיווררה את תוכניות ההנפקה. בשבוע בו החלה את הרוד שואו, ספגו שוקי ההון בעולם מכה קשה, עם ירידות חדות במדדים המובילים.
בחברות החיתום שררה אי ודאות לגבי ההנפקה - האם תידחה או תצא לפועל - שכן לא היה ברור אם אריסון תסכים להתפשר על שווי נמוך משתיכננה, נוכח הסנטימנט השלילי בשווקים.
אריסון החליטה בסופו של דבר לצאת לשוק עם שווי של 2.4 מיליארד שקל - אשר בהינתן הטבות שונות למשקיעים המוסדיים, כמו אופציות ואג"ח להמרה - משמעו שווי אפקטיווי של 2 מיליארד שקל.
שיכון עובדים היא חברת יזמות הבנייה למגורים הגדולה בישראל. החברה מתחרה ב, ב, ב ובנווה, מקבוצת .
החברה מחזיקה, להערכתה, ב-10% מהשוק במונחים של יחידות דיור שנמכרו, ייזום של מבנים למסחר ולמשרדים, ייזום פרויקטים מניבים וביצוע קבלנות אלקטרומכנית (למשל התקנת מיזוג אוויר, אינסטלציה, ביוב וחשמל) באמצעות החברה הבת, חרות.
בגיזה זינגר אבן העריכו את שווי ההון העצמי של שיכון עובדים ב-3.1 מיליארד שקל, כלומר כ-80% משווייה של שיכון ובינוי בבורסה. שיכון עובדים מעריכה את היקף נכסיה ב-4.4 מיליארד שקל, 2.3 מיליארד שקל מסכום זה הם שווי מלאי הקרקעות של החברה.
חברת הנדל"ן למגורים תבצע את הגיוס על בסיס דו"חות הרבעון השני של השנה. מניות שיכון ובינוי עלו בכ-79% מתחילת השנה - העלייה החדה ביותר במדד תל אביב נדל"ן 15, אליו היא משתייכת.
שווי החברה מגיע היום לכ-3.8 מיליארד שקל. מאז עברה החברה לשליטה מלאה של אריסון, אחרי שרכשה את מניות העובדים, ולניהולו של אורי שני - היא עברה תוכנית התייעלות והצליחה להציג שיפור משמעותי בתוצאותיה הכספיות.
דובר החברה סירב להתייחס לידיעה.
למרות תנאי השוק: שרי אריסון תוציא את שיכון עובדים להנפקה לפי שווי של 2 מיליארד שקל
שרון שפורר
26.11.2007 / 13:29