הבוץ סביב עסקת גדיש הולך ומעמיק: "פליינפילד, פסגות ויורק נהגו כאחרון מלהטטי הקלפים"

"גדיש השקעות ופליינפילד - בעלי השליטה בקופת הגמל גדיש - פנו למרשנו כשתנאי שוק האשראי היו קשים כדי לגייס כספים לצורך רכישת גדיש. עם זאת, הן לא היססו להפר ההסכמים עם מרשנו ולנסות לבטל את העסקה המחייבת", כך טוענים עורכי הדין של בעלי האג"ח של גדיש - גיורא ארדינסט ורן שפרינצק - במכתב ששלחו לממונה על שוק ההון והביטוח באוצר, ידין ענתבי, לפני שבוע.



קבוצת הרכישה המקורית של גדיש בהובלת בית ההשקעות פליינפילד גייסה כסף מגופים מוסדיים באמצעות אג"ח בריבית גבוהה לפני כמה חודשים. באחרונה דיווחו הרוכשים המקוריים כי מי שירכוש בסופו של דבר את קופת הגמל הגדולה במדינה, בעלת 700 אלף העמיתים, יהיה בית ההשקעות פסגות אופק.



"במסגרת התרגיל הפסול שהגו פסגות, גדיש ופליינפילד, הן ביקשו מיוזמתן מבנק הפועלים שיסכים לביטול הסכם רכישת גדיש, ולחתימת הסכם רכישה זהה עם פסגות, כשבתמורה תקבל פליינפילד בהקצאה 22% ממניות יורק. אחר כך הודיעו גדיש השקעות ופליינפילד כי בשל הביטול לא התקיים התנאי להסכמים שלהם עם בעלי האג"ח.



"פסגות גדיש ופליינפילד גרמו ביוזמתן לאי התקיימות התנאי (משמע רכישת קופת הגמל גדיש בידי פליינפילד ושותפיה), ואחר ביקשו להסתמך על אי קיום התנאי כדי להתחמק מקיום ההסכמים המחייבים עם בעלי האג"ח. כל זאת משום שתנאי השוק השתנו, וכעת הזדמנה בדרכן עסקת מימון זולה יותר.



"פליינפילד וגדיש השקעות נוהגות כאחרון מלהטטי הקלפים היושבים בקרנות הרחוב, יחד עם שותפותיהן - פסגות ויורק - במטרה לשלשל לכיסן סכומי עתק תוך נישול עמיתי קופות הגמל, קרנות הפנסיה ומשקיעים אחרים.



"מן הראוי לטפל בעניין זה בנחרצות הראויה כדי להבהיר כי הכללים המחייבים את שחקני שוק ההון בכלל ושוק החיסכון הפנסיוני בפרט אינם כללי ג'ונגל... אנחנו מבקשים כי תתערב באופן מיידי למנוע את ביצוע העסקה הנגועה בחוסר נקיון כפיים של המעורבים בה".



זה רק מחלק מהנוסח החריף של המכתב. במכתב אומרים עורכי הדין כי הם מדברים בשם משקיעים מוסדיים המייצגים מאות אלפי חוסכים מהציבור, לרבות הפניקס, אקסלנס, דש, ילין לפידות, פריזמה, כלל פיננסים, כלל ביטוח, קופות הגמל וקרן הפנסיה של ההסתדרות, קופות גמל מבית מרכנתיל וגופים רבים אחרים.



עם זאת, מקורבים לעסקה טוענים כי בתוך קבוצת בעלי האג"ח, שהגישו צו מניעה לבית המשפט נגד קיומה, קיים קרע בין גופי החיתום. כלומר, בין דש איפקס וכלל שקנו חלק גדול מהאג"ח לבין הגופים המוסדיים האחרים. "כשוך האבק מעל הקרב הזה, או שיעופו התנצלויות נוראיות, או שנראה תביעות ענק נגד המוסדיים", כך העריך מקורב לעסקה.



השבוע כבר פורסם בתקשורת על "מכתב איום" שהגיש אחד מעמיתי גדיש נגד עורכי הדין המייצגים את בעלי האג"ח בגין עיכוב העסקה. ככל הידוע עד כה לא התקיימו מגעים בין פסגות-פליינפילד-בנק הפועלים לבין בעלי האג"ח בניסיון להגיע לפשרה. מי שיכול להרשות לעצמו להתבצר בעמדתו הוא בית ההשקעות פסגות. שכן כנראה שמשמעות מניעת העסקה היא שקבוצת הרוכשים המקורית בהובלת פליינפילד לא תגיע ב-31 למארס למצב שבו היא מסוגלת להשלים את הרכישה. כך יבוטל התנאי לביצוע גיוס האג"ח - ובעלי האג"ח יפסידו את דרישתם למעשה.