וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

תגידו לי בני כמה אתם

נתן שבע

2.12.2007 / 12:46

שלושה מנהלי השקעות בכירים לעצב תיקי השקעות לגילאים שונים. הנה מה שהם ממליצים



מי שמתלבט בין מניות לאפיקים סולידיים יותר שומע לעתים קרובות מאיש המקצוע
שמולו נוסחת בסיס ותיקה: "הפחת את הגיל שלך מ-100 ותקבל את השיעור הרצוי של מרכיב
המניות בתיק ההשקעות".



הנוסחה הזאת היא כמובן רק בגדר המלצה, אבל מאחוריה מסתתר כלל יסוד: ככל שאתם צעירים, עדיף שתשקיעו את רוב כספכם במניות. בעיקר משום שבטווח הארוך מניות הן האפיק הרווחי ביותר, ולכם הרי יש "טווח ארוך" לפניכם.



אבל גם, חלילה, משום שאם ייגרמו לכם הפסדים, תוכלו לכסות אותם באמצעות משכורות עתידיות.
למען כל מי שמפחית עכשיו את גילו מ-100 ותוהה האם בכל זאת יותר מניות או שמא
עדיף השקט הנפשי, ניסינו להרחיב את נוסחת הבסיס.



פנינו לשלושה מנהלי השקעות
וביקשנו מהם לבנות תיקי השקעות לשלוש קבוצות גיל: משקיעים צעירים ורווקים, בני
30-21; אנשי משפחה בני 40-31, ומשקיעים שגיל הפנסיה כבר אינו רחוק מהם כפי שהיה
רק אתמול (50-41). הנה התוצאות.



דודי קטש, מנכ"ל איפקס קרנות נאמנות:



"כשמרכיבים תיק השקעות צריכים לבחון שני גורמים - הסיכון וטווח ההשקעה", אומר
דודי קטש. "הסיכון המרכזי בתיק ההשקעות נגזר מהשיעור של הרכיב המנייתי בו. אשר
לטווח ההשקעה - ככל שהוא ארוך יותר, כך צריך רכיב המניות בתיק להיות גדול יותר.



למשקיע בשנות ה-20 לחייו נמליץ לכן להחזיק רכיב מנייתי גבוה, הנע בין 50% ל-70%.
לבני 40-31, נשואים והורים לילדים, נמליץ להפחית את שיעור האחזקה במניות
ל-30%-20%, בגלל ההוצאות הצפויות והצורך בכסף נזיל".



לבני 40 ומעלה, אנשי הקבוצה השלישית, דווקא ממליץ קטש לחזור ולהגדיל את המרכיב
המנייתי. גם משום שבגיל זה יורדות בדרך כלל ההוצאות על הילדים, וגם משום שבגיל
הזה אין זה נדיר להתחיל לחשוב על היציאה העתידית לפנסיה. או כמו שאומר קטש עצמו:
"מומלץ להגדיל את הרכיב המנייתי לכ-40%, מתוך הנחה שכעת ההוצאות קטנות יותר ולכסף
יזדקק המשקיע רק בצאתו לפנסיה".



בכל תיק ותיק מבין השלושה ממליץ קטש על החלוקה הבאה: "65% מהרכיב המנייתי מומלץ
להשקיע בישראל, ו-35% בחו"ל. היות שהמתאם בין השווקים בעולם גבוה, אנו ממליצים
להשקיע את רוב השקעת חו"ל בפיזור סקטוראלי ולא רק גיאוגרפי. הסקטורים המומלצים
ברכיב המנייתי בכללו הם פיננסים, תקשורת, נדל"ן למגורים (בארץ), אנרגיה ירוקה
וטכנולוגיה.



"ברכיב הסולידי הייתי ממליץ לחלק את התיק כך: 40% יושקעו באפיק צמוד למדד, תוך
התמקדות באג"ח חברות בפיזור גדול. באפיק זה רצוי להשקיע בעיקר באמצעות קרנות
נאמנות. 60% הנותרים יושקעו באפיק לא צמוד (אג"ח ממשלתי - נ"ש), במח"מ (תקופה
לפידיון) משתנה, בהתחשב בתנאי מקרו כמו שינוי בריבית או אינפלציה. כיום האפיק
המומלץ הוא איגרות חוב לפידיון לתקופה בינונית".



הכתבה המלאה מתפרסמת בגיליון דצמבר של מגזין TheMarker להזמנות חייגו 1-700-700-250


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully