דלק נדל"ן נסחרת במחיר מציאה? אי.בי.אי: "למומנט השלילי בעקבות הסאבפריים וילמולי אין הצדקה כלכלית"

כנראה שלא רק מנכ"ל , איליק רוז'נסקי, מקבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה סבור כי מניית החברה מהווה כיום הזדמנות כלכלית וכי שוק ההון הישראלי העניש את מניית דלק נדל"ן מעבר לכל פרופורציה.



"החברה ממשיכה לצמוח ולהציג תוצאות נאות. למומנט השלילי במניית החברה בתקופה האחרונה בעקבות משבר הסאבפריים וסאגת ילמולי אין הצדקה כלכלית ממשית", כך כותבים יובל זעירא, מנהל מחלקת המחקר באי.בי.אי ושי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של אי.בי.אי, בהמלצה המעודכנת של בית ההשקעות, לאחר פרסום התוצאות הכספיות של החברה, שהגיעה לידי TheMarker.



האנליסטים של אי.בי.אי, מותירים את המלצתם לדלק נדל"ן על "קנייה" ומעניקים למניית החברה מחיר יעד של 40 שקלים- הגבוה בכ-67.5% ממחירה בשוק. מניית דלק נדל"ן עלתה בשלושת ימי המסחר האחרונים בכ-11%, כל זאת על רקע התבטאויותיו של רוז'נסקי בתקשורת, והחברה נסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-2.85 מיליארד שקל. יחד עם זאת רשמה מניית החברה מתחילת השנה תשואה שלילית של כ-21%.



בתוך כך, פירסמה בסוף שבוע שעבר דלק נדל"ן את תוצאותיה לרבעון השלישי, והציגה גידול של כ-312% בהכנסות מהשכרת נדל"ן, לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה. בעקבות היישום לראשונה של תקני ה-IFRS באופן מלא רשמה החברה עלייה בשווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה לכ-294 מיליון שקל ברבעון השלישי.



האנליסטים של אי.בי.אי מציינים כי מכפיל ההון הנוכחי של דלק נדל"ן, אשר מסתכם קרוב ל-1, נראה כנמוך למדי, ואינו מייצג את הפעילות האמיתית של החברה. כמו כן, באי.בי.אי רואים בחיוב את העובדה כי החברה הקצתה כ-6.1% מהון מניותיה לטאו השקעות של אילן בן-דב ולקבוצת מנורה, ובכך העלתה את החזקות הציבור מעל 25% והבטיחה את השארותה במדדי תל-אביב 100 ונדל"ן 15, לקראת עדכון המדדים של הבורסה באמצע החודש הנוכחי.