השווקים נפלו, אבל קסם ואינדקס גייסו 420 מיליון שקל בנובמבר

הירידות בבורסות בישראל ובעולם גרמו בנובמבר לפדיונות של מאות מיליוני שקלים בתעשיית קרנות הנאמנות, ורוב מנהלי הקרנות סבלו מהצטמקות הנכסים שהם מנהלים. מנגד, האחיות הצעירות של הקרנות - תעודות הסל, הצליחו לסיים את נובמבר עם נזקים מזעריים. נובמבר היה עמוס במיוחד מבחינת מנהלי התעודות, שהנפיקו כ-40 תעודות חדשות. ההנפקות סייעו לחלק מהמנהלים להיחלץ מהפדיונות של נובמבר, ולמרות המגמה השלילית בשווקים הצליחו תעודות הסל לשמור על רמה של כ-30 מיליארד שקל מנוהלים, ואף הצליחו לסיים את החודש עם גיוס קטן של כ-40 מיליון שקל.



מחצית ממנהלי התעודות סיימו את החודש עם פדיונות, כאשר המחצית השנייה רשמה גיוסים ואיזנה את התמונה. את הגיוס הגדול ביותר רשמה חברת תעודות הסל הצעירה, אינדקס, שהמשיכה בתנופה המחודשת שהתחילה באוקטובר. אחרי שלפני חודשיים גייסה החברה כ-400 מיליון שקל, בנובמבר היא גייסה 220 מיליון שקל נוספים. על פי ההערכה, מרבית הגיוס הגיע מכיוון תעודות התל-בונד החדשות שהחברה הנפיקה בנובמבר. על פי ההערכות, כמו באוקטובר, גם בנובמבר הצליחה אינדקס לצמוח על חשבון נתחי שוק של מתחרים, ולכן גדלה גם בתקופה שבה סך הנכסים בענף התעודות לא צמח באופן משמעותי. אינדקס שהחלה לפעול ב-2006 מנהלת כ-1.8 מיליארד שקל.



נובמבר ירוק היה גם לחברת תעודות הסל של אקסלנס, קסם. החברה שמנהלת כ-11 מיליארד שקל, ונחשבת לחברת התעודות הגדולה בשוק גייסה בנובמבר 201 מיליון שקל. קסם הצליחה להתגבר על פדיונות של כ-420 מיליון שקל בתעודות חו"ל, הודות לגיוס גבוה של כ-550 מיליון שקל בתעודות צמודות למדדי מניות בישראל. הגיוס מיוחס למאמצי השיווק של החברה. אחרי שבתחילת השנה איבדה נתחי שוק, בעיקר לשתי המתחרות הגדולות, תכלית ומבט, במחצית השנייה נטלה קסם את היוזמה השיווקית.



לפני כחודש וחצי יצאה החברה במהלך ייחודי כאשר הצהירה שתעניק למחזיקי קסם 100 מענק של 0.25% על ביצועי מדד ת"א 100. מספר שבועות לאחר מכן התחייבה קסם לתת מענק דומה גם בתעודות קסם 25. על פי ההערכות, המהלך הזה סייע לחברה לגייס כ-300-350 מיליון שקל.



חודש חיובי היה גם לחברת תעודות הסל פסגות, תאלי. היא גייסה בנובמבר 106 מיליון שקל, זאת הודות לגיוס של כ-197 מיליון שקל בתעודות החדשות של תאלי מדדים, שחלק ניכר מהן צמודות למדדי דיווידנד בחו"ל. בנובמבר הנפיקה החברה חמש תעודות דיווידנד חו"ל חדשות, שעל פי ההערכות, אחראיות על חלק ניכר מהגיוסים בנובמבר. תאלי, שגייסה מתחילת השנה כ-880 מיליון שקל, מנהלת כ-2.5 מיליארד שקל. על אף שתאלי היתה חברת תעודות הסל הראשונה בשוק, היא נחשבת כיום לאחת הבינוניות.



בשנה האחרונה שמים בפסגות אופק דגש על תעודות הסל, בניסיון להגדיל את נתח השוק של חברת תעודות הסל. תעודות הסל של בית ההשקעות המתחרה של פסגות אופק, פריזמה, סיימו את נובמבר בדשדוש קל. תעודות MSCI של פריזמה, שצמודות למדדים מניות בחו"ל, פדו בחודש שעבר כ-13 מיליון שקל, והיקף הנכסים שלהן נותר כמעט ללא שינוי וברמה של כמיליארד שקל.







הירידות בבורסות בעולם שחקו כמעט את כל תעודות הסל של החברה. בלטה לטובה תעודת MSCI, הצמודה למדדי מניות בבורסות במזרח אירופה, שגייסה בנובמבר 20 מיליון שקל. בסוף יוני האחרון הנפיקה פריזמה שש תעודות חדשות, וכיום היא מנהלת עשר תעודות. התעודה, שצמודה למדדי המניות במזרח אירופה, מתבררת כתעודה המוצלחת מבין התעודות החדשות שהונפקו, והיא מנהלת כ-234 מיליון שקל, השלישית בגודלה מבין התעודות של החברה.



חודש שלילי היה לשני מנהלי התעודות הגדולים, אחרי קסם. תכלית שעם 6.72 מיליארד שקל סבלה מהירידות החדות בדולר. החברה, שכ-50% מהתעודות שלה צמודות למט"ח, רשמה פדיונות של כ-318 מיליון שקל בנובמבר. חברת תעודות הסל של כלל פיננסים, מבט, שנחשבת לחברה השלישית בגדולה בענף, איבדה בנובמבר 155 מיליון שקל, ומחקה כמעט את כל הגיוסים שרשמה באוקטובר.



מבט מנהלת כיום כ-4.6 מיליארד שקל, ועם כ-2 מיליארד שקל היא נחשבת לחברת התעודות הבכירה בתחום תעודות האג"ח. בנובמבר הנפיקה החברה 17 תעודות חדשות, והיתה החברה האגרסיווית ביותר בתחום. בין השאר, הנפיקה מבט שתי תעודות מורכבות חדשות מסוג תעודות מתחלפות.