כלי השקעה מובנים שרכש מחוז אורנג' שבקליפורניה עומדים בפני ביקורת מחשש להורדת דירוג

מחוז אורנג' שבקליפורניה חשף כי רכש כלי השקעה מובנים (SIV) הדומים לאלו בהם השקיעה קרן ההשקעות המשותפת של מדינת פלורידה, שהוקפאה בשבוע שעבר עקב גל משיכות של פיקדונות.



20% או 460 מיליון דולר מאקסטנדד פאנד, קרן המחוז ששווייה 2.3 מיליארד דולר, מושקעים בכלי ההשקעה המובנים העלולים לעמוד בפני הורדת דירוג, אמר גזבר הקרן כריס סטריט. בכל קרנותיו, מחזיק המחוז בבעלות של כלי השקעה מובנים בסך 837 מיליון דולר, אמר הדובר קית' רודנוויס.



רשויות מקומיות ממיין ועד וושינגטון חוות כעת להשפעות מרחיקות הלכת של השפל בשוק הדיור, בעוד כלי ההשקעה המורכבים שבעבר נחשבו כחופי מבטחים מניבי תשואה גבוהה, מגובים כעת בערבונות שמהמשקיעים אינם רוצים. פלורידה, קונטיקט, מסצ'וסטס, מונטנה ומחוז קינג שבוושינגטון הם בין הרשויות המחזיקות בבעלות כלי השקעה מסוג זה.



"נדע מהר מאד אם אנו עומדים בפני בעיה", אמר ג'ון מורלך, גזבר המחוז לשעבר. "לעת עתה עלינו להיאזר בסבלנות ולהמתין לתוצאות הביקורת".



קרן השקעות של מדינת פלורידה איבדה מחצית מנכסיה, בסך 27 מיליארד דולר, עקב משיכות של רשויות מקומיות בחודש שעבר - לאחר שחשפה כי היא מחזיקה בבעלות של ני"ע מגובי משכנתאות העומדים בפני שמיטת חובות ושהדירוג עליהם הורד. פלורידה הקפיאה את הקרן ב-29 בנובמבר כדי למנוע משיכות נוספות.



לדברי גורמים בכירים במשרד הגזברות של מחוז אורנג', כלי ההשקעה המובנים שבבעלות הקרן עומדים בהתחייבותם והם לא חשופים בשום צורה למשכנתאות מסוכנות.



מחוז אורנג', ביתו של פארק השעשועים דיסנילנד, הגיש ב-1994 את התביעה לפשיטת רגל המוניציפלית הגדולה ביותר בארה"ב לאחר שהגזבר דאז רוברט סיטרון ביצע הימור שגוי על הריבית. מורלך, שהזהיר מפני הימורו של סיטרון עוד לפני פשיטת הרגל, החליף אותו בתפקיד ב-1995 והחזיק במשרה עד שנבחר כראש מועצת המפקחים של המחוז בשנה שעברה.



סיטרון השתמש בכספי קרן ההשקעות המשותפת של המחוז על מנת להמר על כיוון הריבית. האסטרטגיה נכשלה לאחר שהריבית עלתה ב-1994 והקרן הפסידה 1.6 מיליארד דולר.