מפת שוק ההון החדש עדיין בשלבי עיצוב ראשונים, אך מה שברור כבר עכשיו שבעוד שנתיים-שלוש מאזן הכוחות בין בתי ההשקעות יהיה שונה לגמרי מכפי שהוא כיום. אחת הדרכים לבחון את התמונה העתידית היא דרך גיוסי הכספים בענף קרנות הנאמנות.
בשנה האחרונה בולטת מגמת השונות בין המנהלים, יש שמגייסים וצומחים ויש שמאבדים כספים
ונחלשים. המגמה הזאת נמשכה גם בנובמבר.
, שספגה בזמן האחרון מכות לא פשוטות עם פיצוץ עסקת המכירה ללב לבייב והדו"ח הכספי הלא מוצלח, מתגלה כאהודה ביותר על הציבור והיועצים בבנקים.
אי.בי.אי היא גם המנצחת הגדולה של נובמבר לאחר שגייסה את הסכום הגדול ביותר - 550 מיליון שקל. בסך הכל גייסה אי.בי.אי 1.8 מיליארד שקל מתחילת 2007 והיא מנהלת כבר 6.3 מיליארד שקל בקרנות.
אי.בי.אי ממוקמת במקום השישי בענף, לפני מיטב, כלל פיננסים ואקסלנס, והיא עשויה אף לעבור בחודשים הקרובים את אילנות בטוחה, שמנהלת 8.2 מיליארד שקל אך ממשיכה להיחלש.
מאז נרכשה אילנות בידי כלל היא כבר איבדה כמעט חצי מהנכסים שלה (ניהלה בעת הרכישה כ-14.5 מיליארד שקל). בנובמבר איבדה אילנות עוד 470 מיליון שקל, ובסך הכל יצאו ממנה 1.9 מיליארד שקל ב-2007.
גם חברת הקרנות השנייה של כלל פיננסים, שבתחילת השנה עוד גייסה כספים, נחלשת. בנובמבר יצאו ממנה 290 מיליון שקל. בסך הכל איבדו שתי החברות של כלל פיננסים 760 מיליון שקל בנובמבר.
הפדיונות האלו הם כנראה בין הסיבות לקריסת מניית כלל פיננסים ב-33% מאז הנפקתה, מה שהביא אותה לשווי של 800 מיליון שקל. גרף השוואתי מול מניית אקסלנס, למשל, מראה כיצד מתנהגת מניה של בית השקעות מנצח. מניית אקסלנס זינקה ב-44% מאז הנפקת כלל פיננסים והיא נסחרת לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
פסגות - שנייה בגיוס
המגייסת השנייה אחרי אי.בי.אי היא פסגות, שהוסיפה לתיק הנכסים שלה 280 מיליון שקל בנובמבר (ו 4.9 מיליארד מתחילת השנה). עוד גייסו אלטשולר שחם (55 מיליון שקל), מודוס סלקטיב (35 מיליון שקל) ומוריץ לופטנר (30 מיליון שקל). סכומים קטנים יותר (10 20 מיליון שקל) גייסו אקסיומה, פורסט ואפסילון.
פדיונות גדולים נרשמו אצל פריזמה (כ-560 מיליון שקל בנובמבר ו-4.4 מיליארד שקל מתחילת השנה), פיא (530 מיליון שקל); וכן מגדל וישיר (180 מיליון שקל כל אחת), מיטב (160 מיליון שקל) וילין לפידות (140 מיליון שקל).
בסך הכל יצאו מהענף 2.3 מיליארד שקל, כשעיקר הכסף שוב יוצא מקרנות האג"ח.
סיכום נובמבר בענף הקרנות: אי.בי.אי הוא המגייס הגדול של ענף הקרנות עם גיוס 550 מיליון שקל
רותם שטרקמן
5.12.2007 / 20:31