דיווח: קרן העל שהקימו הבנקים הגדולים בארה"ב תסתכם בכמחצית מהגודל שיועד לה בתחילה

קרן העל שהקימו שלושת הבנקים הגדולים בארה"ב - סיטי, ג'יי פי מורגן צ'ייס ובנק אוף אמריקה - במטרה להחיות את שוק ניירות הערך המגובים בנכסים, תצומצם ככל הנראה לכחצי מהגודל המיועד שלה בעקבות חוסר עניין מצד הקרנות שלהן היא אמורה לסייע. כך דיווח "וול סטריט ג'ורנל".



הקרן, ששווייה נועד להיות בתחילה כ-100 מיליארד דולר, אמורה לעזור לשקם את כלי ההשקעה המובנים (SIV), השווים 320 מיליארד דולר, שנקלעו לקשיים פיננסיים ונאלצו למכור נכסים על מנת להחזיר כספים לנושים בעקבות המשבר בשוק ניירות הערך המגובים בנכסים, ולאפשר להם למכור אג"ח מגובות משכנתאות שהביקוש אליהן ירד במטרה למנוע החמרה של משבר האשראי והידרדרות נוספת בשוק הדיור האמריקאי.



לפי הדיווח ב"ג'ורנל", הקרן - שנועדה לייצר מאגר מזומנים משותף שיסייע לקרנות SIV למכור נכסים שערכם ירד בחדות בעקבות משבר האשראי - תסתכם ככל הנראה ב-50 מיליארד דולר, כחצי מהגודל שיועד לה בתחילה, בעקבות חוסר עניין מצדן של רבות מהחברות להן היא מעוניינת לעזור.



בחלק מהמקרים, הקרנות ובעליהן מנסים לפתור את הבעיות בעצמם. בשבוע שעבר, הודיע הבנק הבריטי HSBC הולדינגס כי בכוונתו להציל שתיים מקרנותיו ולקחת על עצמו נכסים בסך 45 מיליארד דולר, על מנת למנוע מכירת אג"ח שברשותן במחירי הפסד. הבנק הגרמני ווסט LB הודיע גם הוא כי בכוונתו לספק מימון של עד 25 מיליארד יורו (36.6 מיליארד דולר) למספר קרנות SIV שברשותו, שספגו הפסדים בעקבות השקעות בשוק הסאבפריים והאג"ח המגובות במשכנתאות.



הקרן, שהוקמה בתיווכו של פולסון, ספגה בשבועות האחרונים ביקורות לא מעטות מגורמים שטענו כי מדובר בניסיון להגן על הבנקים מהפסדים שספגו בעקבות החלטות שגויות. המתנגדים למהלך טוענים כי המאגר החדש יגן על המוסדות הפיננסים מפני התמודדות עם התוצאות של שגיאותיהם, זאת בעוד שלטענת התומכים מדובר במהלך חיוני כדי למנוע משוקי האשראי טלטלות נוספות.

סיטי עצמה כבר הזרימה 7.6 מיליארד דולר ל-7 קרנות ה-SIV הנמצאות תחת ניהולה, לאחר שלא עמדו בתשלום חובותיהן. סיטי הקימה את קרן ה-SIV הראשונה ב-1988, והינה מנהלת קרנות ה-SIV הגדולה בעולם. בשבוע שעבר, הודיעה חברת דירוג האשראי מודי'ס כי היא עשויה להוריד דירוג לכלי ההשקעה המובנים של סיטי, על רקע ירידה של 60% בשוויים.