רוני חזקיהו: "למרות ההצהרות החוזרות ונשנות על כך שהמשבר מאחורינו - אני לא שותף לתחושת האופטימיות"

מאת אתי אפללו ורם דגן



המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, צפוי להורות בימים הקרובים לבנקים לקיים דיון מיוחד בנושא בעניין השקעותיהם החשופות למשבר האשראי בארה"ב. חזקיהו ידרוש מהבנקים לקיים דיונים ברמת ההנהלה וברמת הדירקטוריון. המפקח על הבנקים חושש כי המנהלים והדירקטורים של הבנקים הישראליים אינם מודעים למלוא ההשלכות של השקעות אלו.



ייתכן שחזקיהו אף ינחה את הבנקים לשכור את שירותיהם של מומחים בנושא בתחום, כדי שיסבירו למנהלים שיעירו את תשומת לבם לסיכונים הכרוכים במכשירים מתוחכמים דוגמת אלו שהתגלו באחרונה בבנק הפועלים.



לקחי המשבר



כאשר מדברים על איחוד רשויות הפיקוח, צריך להבין את החשיבות של התיאום הזיקה בין רשויות פיקוח אלו לבין הבנק המרכזי. ראינו את זה במשבר הסאבפריים, כאשר לפני הטיפול במשבר, צריך זיהוי לזהות את הבעיה ועדכון את כל הגורמים המעורבים בה, ובעיקר, את הבנק המרכזי, במשבר הסאב פריים זה נעשה מאוחר מדי, ולכן השווקים הגיבו בעצבנות. אם אין תיאום בין הפיקוח על הבנקים והבנק המרכזי, ישנה בעיה.



"עקב העלייה בסיכונים בשוק ההון, צריך להעלות את רמת הפיקוח בכל הגופים הפיננסים ולאחד
את הפיקוח תחת אותה מסגרת". כך סיכם המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו את דבריו בוועידת העסקים של עיתון "גלובס".

חזקיהו כיוון את דבריו לוועדת בכר השנייה, שבימים אלו מתחילה לדון, בין היתר, במבנה הרצוי של רשויות האכיפה ובסוגיית איחוד רשויות הפיקוח. חזקיהו סקר בדבריו את משבר הסאבפריים בארה"ב ואת השפעותיו על השוק הישראלי, וציין כי "למרות ההצהרות החוזרות ונשנות על כך שהמשבר מאחורינו, אני לא שותף לתחושת האופטימיות לגבי משבר הסאבפריים. יש בעיות שעדיין לא נפתרו, ורק אם נודה בכך נוכל להתקדם הלאה".



חזקיהו ציין כי צריך להבחין בין המשבר הפיננסי שקרה לבין המשבר העסקי, שבו בנקים
למשכנתאות שפעלו בסביבה לא מפוקחת נתנו ללווים מימון בהיקף של 100%, ובשביל וכדי
להשיג תשואה טיפה גבוהה קצת יותר נתנו לאנשים אשראי מעבר ליכולת ההחזר שלהם.



לדברי חזקיהו, אין כמעט טיפול במשבר העסקי, כאשר רוב הטיפול מתמקד כעת בטיפול בקשיי הנזילות שנוצרו בעקבות התגובה העצבנית של השווקים למשבר. "יצרנים בשוק ההון איג"חו את התיקים האלו ומכרו אותם כמכשירים מאוד מורכבים. כל הגופים המוסדיים בעולם קנו איגרות חוב מגובות נכסים מפני שהם מתחרים על תשואות, אבל רוכשים רבים לא הבינו מה הם קונים.



"כעת ייתכן שיהיה צורך פשוט למחוק את מה שדרוש מחיקה, ללמוד את הלקח ולהמשיך הלאה", ציין חזקיהו. עם זאת, ההשפעה על השוק הישראלי, לפי חזקיהו, היא נמוכה יחסית.



"החשיפה של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות למכשירים מורכבים היא של כ-40 מיליארד שקל, אולם החשיפה לסאבפריים נמוכה הרבה יותר. בינתיים הבנקים סיימו את הרבעון ברווחים נאים, ובהון העצמי ראינו בשוק מחיקות של כ 150 מליון שקל, וירידה בשווי ההוגן של 850 מיליארד מיליון שקל".

חזקיהו ציין בנוסף כי לדעתו המוצרים נהפכו לכל כך מורכבים, שרק הטמעת מערכת באזל 2 ומעבר לניהול מבוסס סיכונים היו מונעים את ההידרדרות למשבר: "קידוש נושא הדירוג הוא בעוכרינו, וככל המכשירים מורכבים יותר, אנחנו חוטאים שאנו מקדשים את הדירוג. חייבים לקחת בחשבון תרחישים בהם הדירוג יירד בן-לילה"