קופת הגמל תזדקן עם העמית: ישיר גמל משווקת קופת גמל שהחשיפה המנייתית שלה תשתנה עם גיל העמית

ישיר גמל, של בית ההשקעות של ביטוח ישיר, השיקה אתמול את קופת הגמל "ישיר גמל חכם", שבה השקעות כספי העמיתים והחשיפה למניות תעשה בהתאם לגיל העמית. עבור עמיתים עד גיל 40, אחוז השקעת כספי החיסכון במניות לא יפחת מ-50% מהחיסכון.



שוק ההון בכלל ושוק המניות בפרט הם שווקים תנודתיים שמתנהגים במחזוריות, אחרי כמה שנים של עליות, יש כמה שנים של ירידות. ואולם לאורך עשרות שנים יש מגמה של עלייה בשוק המניות. מכיוון שכספי החיסכון לפרישה נחסכים למשך עשרות שנים, אסטרטגית החיסכון צריכה מצד אחד למקסם את התשואה, שבמקרה הזה לא נמדדת בחודשים אלא בעשרות שנים, ומצד שני, למזער את הסיכון, שבמקרה הזה הוא סיכון שבמועד הפרישה המגמה בשוק תהיה שלילית, וסיכון עודף יוביל להקטנה של החיסכון.



בחו"ל קופות וקרנות רבות שמתאימות את רמת הסיכון בהשקעות כספי החיסכון הפנסיוני לגילו של המבוטח ("לייף סייקלינג"), כאשר "כלל האצבע" להשקעות כספי הטווח הארוך הוא שאחוז המניות בתיק יהיה 100 פחות גילו של המבוטח. למשל, לחוסך בן 30, אחוז המניות הרצוי בתיק החיסכון ארוך הטווח הוא 70%, וככל שגילו עולה, אחוז המניות יורד, כשלקראת גיל הפרישה התיק נהפך להיות סולידי, כדי למזער את הסיכון מפני הפסד, אם דווקא בגיל הפרישה יהיו ירידות בשווקים.



בישראל, על אף שקיימים מוצרי "לייפ סייקלינג" בביטוח, מסלולי השקעות בגמל וכיום גם בחלק מקרנות הפנסיה, יותר מ-90% מהחוסכים משקיעים את כספי החיסכון ארוך הטווח שלהם במסלולים כלליים, שנעים סביב השקעה של 30%-35% במניות. אחוז שלא ממקסם את התשואה לצעירים, וייתכן שהוא לא מתאים לחוסכים לפני הפרישה.



קופת הגמל החדשה, ישיר גמל חכם, מתאימה את החשיפה למניות בהשקעת כספי החיסכון של העמית לגילו, כך שהשקעת כספי החיסכון תעבור בין מסלולים שונים בהתאם לגיל העמית המצטרף, ואחוז החשיפה לשוק המניות ולשוק האג"ח תשתנה. לעמיתים עד גיל 40 השקעת הכספים תהיה במסלול מנייתי, ושיעור האחזקה במניות יהיה 50%-100%; לעמיתים בגילאים 40-50 שיעור ההשקעה במניות לא יעבור את ה-50%; לעמיתים בגילאים 50-60 תהיה אחזקה של עד 30% במניות בקופה; ולעמיתים מגיל 60 ומעלה, שיעור האחזקה במניות לא יעבור את ה-15%.



המעבר בין המסלולים יהיה אוטומטי עם שינוי הגיל של העמית, והוא יקבל הודעה על השינוי בתוך 90 יום, מראש בכתב. עמיתים שבתקופות שונות רוצים להפחית את החשיפה לשיעור המניות, יכולים להעביר את החיסכון גם למסלול אג"ח ללא מניות כלל. דמי הניהול על המוצר החדש יהיו 1.5% מההשקעות. ישיר גמל מציעה מעבר בין המסלולים: מנייתי, כללי ואג"חי, גם בקרנות ההשתלמות שלה.



על אף שמרבית החוסכים בוחרים לחסוך במסלול הכללי, גיל וייסמן, מנכ"ל ישיר גמל, בטוח שזה הכיוון שאליו ילך השוק ולאט לאט החוסך, שהיה שבוי של קרנות הפנסיה וחברות הביטוח, ולכן היה אדיש לחיסכון הפנסיוני שלו, יתחיל להתעניין וייצא מהמסלול הכללי.



למה מוצרים מסלוליים לא הצליחו עד עכשיו?



"המוצרים של הלייפ סייקלינג שהיו קיימים בביטוח הם מוצרים טובים, אבל הם היו כל כך מורכבים שזה קבר אותם. הסוכנים לא ידעו איך לשווק מוצר מורכב כל כך, ואם אפשר לקבל את אותה עמלה על מוצר פשוט של 30% מניות, אז למה להם להתאמץ? המבוטח, שלא יכול להוציא את הכסף מפוליסת הביטוח במקרה שבו יהיו ירידות, מכיוון שאין ניוד, חשש להשקיע במוצרים עם חשיפה מנייתית גבוהה מידי. בנוסף, הפוליסות היו מורכבות וכללו קנסות שונים בפדיונות ובמעבר בין מסלולים, אבל העולם משתנה. יש יותר ניוד, יש יותר שקיפות, אנחנו מציעים לחוסך מוצר שקוף, שבו המעבר בין המסלולים והאחריות על התאמת ההשקעות היא עלינו. הצרכן יכול בכל זמן נתון לעבור מסלול או לנייד את הכספים לחיסכון במקום אחר", אמר וייסמן.



החוסך הישראלי ידוע בחוסר הסובלנות שלו, החשיפה למניות בגיל צעיר היא גבוהה, איך אתם מבטיחים את זה שאם תהיה במשך תקופה ירידה בשוק, והעמית יראה את החיסכון שלו הולך ומצטמק, הוא לא ייקח את החיסכון למקום אחר?



"זה עניין של בגרות וחינוך השוק. על חיסכון לטווח ארוך לא מסתכלים כל חודש וגם לא כל שנה. מי שיצא בירידות יפסיד גם "סייקלינג חיובי". בינתיים לא ראינו אף מנהל השקעות מגיע לתחילת המפולת אחרי שחזה אותה ונערך מראש. אם אתה קובע מראש אחזקה מינימלית של 50% במניות, היכן הוא שיקול הדעת והתאמת ההשקעות לתחזיות, למשברים גלובליים שמתרחשים ולמצב השוק בעולם. יש שיקול דעת של השקעת החיסכון של 50%-100% במניות, זה מרווח מאוד רחב שייקבע בהתאם למתרחש בשוק".