כבר מדגדגת את השווי של 15 מיליארד דולר לאחר שזינקה ב-80% מתחילת השנה ופי 4 בשלוש השנים האחרונות. יש כאלה שכבר מתחילים להספיד את המניה דוגמת דויטשה בנק שחתכו החודש את המלצתם למניה ל"החזק" במחיר הקרוב למחיר השוק היום.
בסיטי חושבים שהחגיגה במניה תימשך. בנק ההשקעות מתחיל לסקר את המניה בההמלצת "קנייה" במחיר יעד של 56 שקל - 25% מעל מחירה של המניה בשוק. "למרות הריצה ב-2007, המניה מעניקה אפסייד נוסף. כי"ל מעניקה מינוף אדיר לשוק האשלג והפוספט שיספקו 80% מה-EBIT (הרווח התפעולי התזרימי) וכמעט יכפילו את ה-EBIT והרווח למניה ב-2008 לעומת השנה שעברה", כותבים בסיטי.
כי"ל נסחרת בדיסקאונט של 34% על המכפיל, ובדיסקאונט של 17% על הרווח התפעולי ב-2009 לעומת החברות המתחרות בענף - פער בלתי מוצדק לדברי סיטי.
עוד כותבים בסיטי כי כי"ל היא מכונת מזומנים חזקה שמחזירה 70% מהרווח הרבעוני שלה למשקיעים בתור דיווידנד. תשואת הדיווידנד של מניה עומדת על 4.4% לעומת פחות מ-1% אצל יצרניות האשלג האחרות.
סיטי מתחילים לסקר את כי"ל בהמלצת "קנייה" - במחיר גבוה ב-25% ממחיר השוק: "הרווח למניה כמעט יוכפל ב-2008"
נתן שבע
12.12.2007 / 10:13