סאבפריים, סיפור מלחמה: הבנק הפדרלי והבנקים המרכזיים בעולם ישתפו פעולה בהזרמת נזילות לשווקים הפיננסיים

הבנק הפדרלי של ארה"ב הכריז היום על שיתוף פעולה בינו לבין ארבעה בנקים מרכזיים אחרים להזרמת נזילות לשווקים הפיננסיים, שנועד לסיים את משבר האשראי המאיים לדרדר את כלכלת ארה"ב למיתון ולהאט את הצמיחה העולמית.

בהודעת הבנק הפדרלי נמסר כי הבנק ישתף פעולה עם הבנק המרכזי של אירופה (ECB) והבנקים המרכזיים של בריטניה, קנדה ושווייץ בהקמת מנגנון הלוואות חדש דרכו הוא מתכוון להזרים לפחות 40 מיליארד דולר למגזר הפיננסים בעולם ובארה"ב. הריבית על ההלוואות שיוענקו במסגרת ההצעה תהיה נמוכה במיוחד, והמהלך האמריקאי תואם עם הבנקים המרכזיים באירופה ובקנדה, שהודיעו גם הם על צעדים דומים להקלת משבר האשראי.



במסגרת התכנית, יזרים הבנק הפדרלי נזילות לשווקים באמצעות מכירה פומבית בה יציע למוסדות פיננסיים כספים כנגד שורה של ערבונות שישמשו כפיקדון להלוואות בריבית הניכיון, אותה הוריד הבנק אמש לרמה של 4.75%. בנוסף, הודיע הבנק על שורה של החלפות כספים עם הבנקים המרכזיים באירופה, בריטניה ושווייץ, שיאפשרו לבנקים לקחת הלוואות הנקובות בדולרים בריבית נמוכה. המהלך, שנועד בין היתר להוריד את הריבית הבין-בנקאית הגבוהה בבריטניה, צפוי להכניס כ-20 מיליארד דולר לבנק המרכזי של אירופה ו-4 מיליארד דולר לבנק המרכזי של שווייץ.



"באמצעות יכולתו של הבנק הפדרלי להזרים כספים באמצעות מגוון רחב יותר של צדדים וכנגד מגוון גדול יותר של ערבונות מאלו המקובלים בשוק, מסוגל המנגנון הזה לעודד פיזור יעיל של נזילות, בתקופה בה השווקים נתונים תחת לחץ", מסר הבנק הפדרלי. כלכלנים בכירים המקורבים לבנק הביעו בחודשים האחרונים דאגה כי סירובם של הבנקים להלוות כספים אחד לשני בעקבות מחנק האשראי עשויה להוביל להחרפה של המשבר בשוקי האשראי העולמיים ולגרור את כלכלת ארה"ב למיתון.



ביום שלישי החליטה ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC), בהתאם לתחזיות בשוק, להוריד את הריבית בארה"ב ב-0.25% ל-4.25% במטרה למנוע מכלכלת ארה"ב לגלוש למיתון, על רקע ההידרדרות בשוק הדיור ומשבר הנזילות בשווקים הפיננסיים. בהצהרה שצורפה להחלטת הריבית, ציינו כלכלני הפדרל ריזרב כי התרחבות המיתון בשוק הדיור האמריקאי והירידה בהיקף הצריכה הפרטית, לצד התגברות הקשיים בשווקים הפיננסיים, הגבירה את רמת אי-הוודאות בנוגע לתחזיות הבנק והגבירו את הסיכויים להאטה כלכלית.