שיא בהנפקות "צ'ק פתוח" בארה"ב: גייסו 12 מיליארד דולר ב-2007, לעומת שיא של 2.6 מיליארד דולר ב-2006

שוק הנפקות "צ'ק פתוח" בארה"ב סיים את 2007 בשיא, על רקע ביקוש מצד משקיעים הרואים בכלי הרכישה הללו חלופה למגזר ההשקעה הפרטית הנחלש.



הנפקות ראשונות לציבור (IPO) של חברות צ'ק פתוח (blank-check), הידועות גם ככלי רכישה למטרות מיוחדות, גייסו יותר מ-12 מיליארד דולר השנה, יותר מפי 4 ביחס ל-2006, אז הסתכמו הגיוסים בשיא של 2.6 מיליארד דולר, על פי נתונים של חברת המחקר דילוגי'ק. יותר ממחצית הגיוסים התבצעו ברבעון הנוכחי.



חברות צ'ק פתוח נוצרות רק לשם רכישת עסקים אחרים, באמצעות מימון המגיע מהנפקה לציבור. ההנפקה הראשונה של חברת צ'ק פתוח הייתה ב-2002.



שנים עשר מיליארד דולר מהווים אמנם אחוז זעיר מהסכום שגייסו קרנות ההשקעה הפרטית, המוערך בטריליון דולר, אך יותר ויותר משקיעים שוקלים להשקיע באמצעות חברות צ'ק פתוח.



אחד היתרונות בהשקעה בעסקות צ'ק פתוח על פני השקעה בקרן השקעה פרטית הוא הגמישות הגדולה יותר לגבי עיתוי התשלום עבור בעלי המניות. לרוב, משקיעים יכולים לבחור בין מזומן לבין ני"ע נסחרים.



ביום רביעי הושלמה ההנפקה הראשונה לציבור של ליברטי אקוויזישן הולדינגס, חברת צ'ק פתוח, בסכום שיא של מיליארד דולר. מדובר בסכום יוצא דופן - מרבית החברות גייסו בין 50 ל-100 מיליון דולר עד השנה.



ברגרואן אקוויזישן הולדינגס ומרלין אקוויטיז 2 הנפיקו את ליברטי פחות משנה לאחר שהנפיקו את פרידום אקוויזישן הולדינגס ב-500 מיליון דולר.



פרידום ביצעה עסקת מיזוג הפוך (reverse-merger) עם קרן הגידור האירופית GLG פרטנרס, שניהלה נכסים בהיקף של 20 מיליארד דולר. החבר המשולבת, GLG GLG.N, החלה לאחרונה להיסחר בבורסת ניו יורק.