מנהל מחלקת המחקר באקסלנס בהמלצת "קנייה" על הפניקס: "היא מחזיקה בבית ההשקעות הבכיר והצומח - אקסלנס"

לאן נעלמו החומות הסיניות? כדאי לשאול את בית ההשקעות . בסוף נובמבר החל מנהל מחלקת המחקר טרנס קלינגמן לסקר את מניית חברת הביטוח של יצחק תשובה המחזיקה באקסלנס (זו אינה טעות) 40%.



קלינגמן אינו סבור שכדאי למכור את הפניקס. באופן לא מפתיע, הוא ממליץ על הפניקס בהמלצת "קנייה". זאת, כיוון שהוא סבור שהיא נסחרת בדיסקאונט של לא פחות מ-20%.



הפניקס לא רק שמחזיקה ב-40% בבית ההשקעות אקסלנס של רוני בירם וגיל דויטש, יש לה גם אופציה לרכישת מלוא השליטה בתוך כמה שנים.



קלינגמן סבור שאחת הסיבות העיקריות שבגללן כדאי להשקיע בחברת הביטוח הפניקס היא האחזקה שלה בבית ההשקעות אקסלנס. וכך הוא כותב על הפניקס: "החברה בעלת נוכחות חזקה בשירותים הפיננסים המגוונים ובעלי קצב הצמיחה המהיר דרך רכישה של 40% מאקסלנס".



על אקסלנס עצמה, המעסיקה שלו הוא כותב: "אקסלנס היא בית השקעות ישראלי בכיר הנסחר בבורסה ופיתח נוכחות חזקה בכל האופרציות והסגמנטים. בית ההשקעות גדל באופן אורגני ובאמצעות רכישות". בהמשך, הוא שוב מפרגן לאקסלנס: "מדובר על המובילה הבלתי מעורערת של שוק תעודות הסל".



קינגלמן כותב בהמלצה כי בית ההשקעות אקסלנס צפוי להציג בשנה הקרובה צמיחה של 15% ברווח ובהכנסות, וזאת לדבריו "בגישה שמרנית". לגבי 2007, הוא צופה שהחברה תסיים עם גידול של 54% בהכנסות ל-500 מיליון שקל ו-85% ברווח הנקי ל-120 מיליון שקל.