דורגה כאחת מהמניות המומלצות לשנת 2008 בענף הקמעונות האמריקאי על ידי בית ההשקעות האמריקאי, וויליאם בלייר. החברה דורגה ביחד עם ענקיות קמעונאות אמריקאיות וביניהן וול-מארט וסטארבקס.
כבכל שנה, פירסמה החודש מחלקת המחקר של בית וויליאם בלייר, שותפו האסטרטגי של בית ההשקעות הישראלי פועלים שוקי הון, את רשימת המניות המומלצות ל-2008. מהדירוג עולה כי תזרים מזומנים חופשי מוערך של 80 מיליון דולר לשנת 2008 ויחס חוב להון נמוך של כ-25% צפויים לאפשר לחברה להמשיך ולרכוש מזקקות ונכסים קמעוניים בשנה הקרובה. כמו כן, צוין כי בעקבות כניסת החברה לתחומי המזון המוכן והרחבת המותג הפרטי שלה, צפויה החברה לעקוף את מתחריה בקצב הגידול.
כיום עומד מתח הרווחים ממכירות בחנויות על 32%, לעומת הממוצע בענף שעומד על 33%-37%. אולם, בוויליאם בלייר מעריכים כי לחברה יש מקום להעלות את הרווחיות לרמת המתחרים.
להערכת בנק ההשקעות, נסחרת מניית דלק US בכ-15% פחות מהמחיר ההוגן לחברה, על פי ההערכות לשנת 2008. להערכתם, אין כל סיבה לדיסקאונט בו נסחרת המניה, לאור ביצועי החברה ביחס למתחרים.
עם זאת, מדגישים בוויליאם בלייר כי המשך ההאטה במשק, יחד עם עלייה אפשרית של מחירי הנפט והגז עשויים ללחוץ ולהשפיע על מרווחי הזיקוק (הפער בין מחיר הנפט הגולמי ובין המחיר בו נמכרת התוצרת לאחר הזיקוק) ועל דפוסי הצריכה והביקוש לנפט.
דלק US, שהינה חלק מקבוצת דלק, שבשליטת איש העסקים יצחק תשובה, מפעילה בית זיקוק בטקסס, מאות תחנות דלק בדרום ארה"ב וחנויות נוחות וכן מחזיקה בכ-35% ממניות חברת האנרגיה לאיון אויל. המנייה נסחרת כעת בשער של 19.31 דולר למניה, אשר משקף לחברה שווי של 1.04 מיליארד דולר.
וויליאם בלייר: דלק US היא אחת המניות הממולצות שלנו ל-2008
שמואל שוסטר
18.12.2007 / 18:37