סעודיה מתכננת קרן השקעות ממשלתית גדולה יותר משל סין ואבו דאבי לצורך השקעות זרות

ממשלת סעודיה מתכננת להקים קרן השקעות ממשלתית חדשה שתגמד את הקרן של שכנתה אבו דאבי, ותעלה אפילו על קרן ההשקעות הענקית של ממשלת סין, שלה 200 מיליארד דולר בנכסים. קרנות ההשקעות הממשלתיות של סין, סינגפור ואבו דאבי אחראיות לכמה מהעסקות הגדולות ביותר במגזר הפיננסי הגלובלי בשבועות האחרונים.



ממשלת סעודיה העבירה עד כה את הכנסותיה הענקיות ממכירת נפט לבנק המרכזי, לרשות המוניטרית שלה ולאוצר משפחת המלוכה. לפי התוכנית תנהל את קרן ההשקעות החדשה קרן ההשקעות הציבורית של סעודיה, אשר היתה אחראית להשקעות פנימיות. משפחת המלוכה הסעודית שלטה ביד רמה בקרן זו ובקרנות השקעה רבות אחרות, שמעולם לא דיווחו על פעילותן בשקיפות הנהוגה במערב.



לקרנות ההשקעה הממשלתיות יש תפקיד הולך וגדל בזירת ההשקעות הבינלאומית, במיוחד עתה על רקע משבר האשראי שפגע קשות בבנקים הגלובלים. בשבוע שעבר נודע כי מריל לינץ', בנק ההשקעות הגדול מוול סטריט, אשר עומד בפני מחיקות של מיליארדי דולרים נוספים בגין הפסדים בשוק המשכנתאות, עשוי לקבל הזרמת הון של 5 מיליארד דולר מממשלת סינגפור.



קרן ההשקעות של ממשלת סעודיה, באמצעות הרשות המוניטרית שלה, ניהלה עד כה את השקעותיה בגישה שמרנית והשקיעה בעיקר באג"ח של ממשלת ארה"ב ובמניות. בניגוד לכך פעלו דובאי ואבו דאבי, שכנותיה במפרץ הפרסי, באגרסיוויות רבה ברכישה של חברות זרות, בניסיון להשיג תשואות גבוהות ונכסים אסטרטגים.



תאגיד ההשקעות של ממשלת סינגפור, GSIC, המהווה ארגון אחות של קרן טמאסק בסינגפור, השקיע בשבוע שעבר 10 מיליארד דולר בבנק UBS, שנאלץ לאושש את מאזנו בעקבות מחיקות ענק. קרן טמאסק של ממשלת סינגפור מחזיקה בנכסים בשווי 108 מיליארד דולר, והיא אחת מקרנות ההשקעה הממשלתיות הוותיקות ביותר, הקיימת מאז 1974. טמאסק היתה פעילה בשנים האחרונות בעיקר בסין, בה השקיעה בבנקים גדולים.



עסקה מדוברת ביותר היתה זו שבה מכרה סיטי (לשעבר סיטיגרופ) אג"ח להמרה למניות הנושאות ריבית גבוהה, לידי רשות ההשקעות של ממשלת אבו דאבי. כמו כן השקיעה סין במניות של בנק ההשקעות מורגן סטנלי.



קרנות של ממשלות הנהנות מעודף תזרים מזומנים בזכות עודף במאזן הסחר - כמו סין ומדינות הנפט - נהפכו בשנתיים האחרונות למשקיעות הפוטנציאליות הגדולות בעולם.