ויזה תוביל את 2008 לשנת הנפקות תוססת נוספת שבמרכזה תחומי הטכנולוגיה, הבריאות והאנרגיה

אנליסטים צופים כי שוק ההנפקות הראשונות לציבור בארה"ב יכלול זרם יציב של פעילות, בהובלת הנפקת ויזה המצופה לפי שווי של 10 מיליארד דולר.



הנפקת חברת כרטיסי האשראי היא הגדולה ביותר עליה הוכרז עד כה עבור 2008, והיא מגיעה בעקבות ההנפקה המוצלחת של מתחרתה מאסטרקארד, שגייסה 2.4 מיליארד דולר בהנפקה ב-2006. ביום שישי הודיעה החברה כי בכוונתה להנפיק את מניותיה בבורסת ניו יורק (NYSE) תחת הסימול V. החברה לא פירסמה את מספר המניות שעומדות למכירה, או את טווח היעד הצפוי.



"הנפקת ויזה ללא ספק תהיה מוצלחת, כפי שהיתה הנפקת מאסטרקארד", אומר סקוט סוויט, מנהל חברת המחקר IPOboutique.com הצופה כי ההנפקה תתבצע בתחילת השנה. השווקים מקווים כי חברת כרטיסי האשראי הגדולה בעולם תלך בעקבות מאסטרקארד, שמנייתה עלתה ביותר מ-440% לעומת מחיר ההנפקה שלה - 39 דולר. ביום שישי נסגרו מניות מאסטרקארד במחיר של 212.35 דולר.



לא הכל הולך חלק באחרונה עבור ויזה, כפי שמשתקף מההפסד שרשמה בשנת הכספים 2007. החברה דיווחה ביום שישי על הפסד תפעולי בסך 1.1 מיליארד דולר. ההכנסות התפעוליות צמחו ב-33% ל-5.2 מיליארד דולר. ההפסד כלל הפרשה של כ-3 מיליארד דולר לצורך תביעות עתידיות, בין היתר 1.9 מיליארד דולר הקשורים לסכסוך מול אמריקן אקספרס ו-650 מיליון דולר הקשורים לסכסוך מול דיסקאבר.



דובר ויזה לא היה זמין לתגובה על תזמון ההנפקה הצפוי, אך בעבר אמרה כי היא משתדלת להשלים את ההנפקה תוך 4 חודשים ממועד הארגון מחדש שהושלם ב-3 באוקטובר. פירוש הדבר הוא כי ההנפקה תתבצע עד פברואר. עליה לבצע את ההנפקה עד תחילת מאי על מנת לעמוד במחויבויותיה לחברי הארגון.



במסגרת הארגון מחדש, איחדה ויזה את פעילות החברה האמריקאית, הקנדית והבינלאומית. ויזה אירופה תיוותר ארגון עצמאי בעל אחזקות בוויזה. בשנה שעברה עיבדה החברה 44 מיליארד עסקות בשווי של למעלה מ-3 טריליון דולר.



למרות משבר האשראי בשווקים, אנליסטים מעריכים כי תחום כרטיסי האשראי עדיין צומח בצורה מרשימה. "השוק צומח ב-14%-12% בשנה", אומר פרנסיס גסקינס, נשיא חברת המחקר IPOdesktop.com, הצופה כי ויזה תמשוך אמנם תשומת לב אך לא תעמוד בביצועים של מאסטרקארד.



יותר מ-200 הנפקות בארה"ב גייסו למעלה מ-50 מיליארד דולר ב-2007 - השנה הפעילה ביותר מאז 2000, לפי חברת המחקר דילוג'יק. לפי רישומי החברות שכבר הגישו תשקיפים בבורסת ניו יורק ונאסד"ק, נראה כי גם 2008 תהיה שנה עמוסה. בסוף נובמבר היו 280 הנפקות ראשונות לציבור בקנה, לדברי דילוג'יק.



ג'קי בריה, העומדת בראש חטיבת ההנפקות הראשונות לציבור ביבשת אמריקה בחברת ראיית החשבון ארנסט אנד יאנג, צופה פעילות מרשימה ב-2008. בריה צופה כי המגזרים ששלטו בנוף ההנפקות ב-2007 ימשיכו לבלוט גם ב-2008 - טכנולוגיה, שירותי בריאות ואנרגיה. בוועידת ההנפקות הראשונות השנתית של ארנסט אנד יאנג היתה השתתפות שיא, בה נראה עניין רב של חברות אנרגיה ותשתיות. חברות "אנרגיה נקיה", המספקות חלופות אנרגיה סביבתיות ויעילות יותר, צפויות ליהנות מגל הנפקות בשנתיים הקרובות, לדברי בריה.



אנליסטים טוענים כי 2008 תהיה שונה משמעותית מ-2007 בשל היעדר הנפקות קרנות גידור וקרנות השקעה פרטית, על רקע האכזבה מהנפקות פורטרס, בלאקסטון ואוץ'-זיף. פורטרס ירדה בכמעט 53% מהשיא שרשמה בפברואר - 35.49 דולר. בלאקסטון ירדה ב-37% משיאה, ואוץ'-זיף, שהונפקה בנובמבר, ירדה ב-15% לעומת מחיר הנפקתה. "שלושת החברות נהנו מהרבה תקשורת חיובית ומביקוש רב. אך החששות על רקע משבר האשראי פגעו בתשואות", לפי דו"ח של חברת IPOhome.



רבע מההנפקות ב-2007 היו של חברות טכנולוגיה, לפי IPOhome. חברת התוכנה VMWare, שהונפקה באוגוסט, עלתה מאז ביותר מ-200%, ובשבוע שעבר זינקה מניית יצרנית התוכנה נטסוויט ב-37% ביומה הראשון למסחר בוול סטריט.