תופרים תיק

רוני הלמן, יו"ר ושותף בהלמן אלדובי



למי זה טוב: למשקיע שונא סיכון במידה בינונית ולמשקיע צעיר. אין זה תיק למשקיעים מבוגרים, בשל השיעור של הרכיב המנייתי (30%).



אופק השקעה: שנה-שנתיים.



כמה מלים על התיק: על פי תפיסתנו, השקעה בארה"ב כרוכה בסכנות גדולות. ארה"ב נמצאת
בשלוש בועות אשראי: בועה צרכנית, בועה תאגידית ובועה ממשלתית. עד עכשיו התפוצצה
רק בועת האשראי התאגידי, ואנחנו חוששים מהעתיד לבוא.



מהצד האחר אנחנו רואים
שהשווקים המתעוררים, ובעיקר המזרח, ממשיכים לצמוח בקצב גבוה. לכן אנחנו מעדיפים
לתת לשווקים אלו, ובכלל זה גם לישראל, משקל יתר בתיק. למרות הצמיחה הגדולה בסין
אנחנו מעדיפים שלא להיכנס אליה בגלל התמחור של השווקים הפיננסיים.



באפיק הסולידי אנחנו מזהים הזדמנויות אדירות באיגרות החוב המדורגות בטריפל A
במדינות המדורגות בעצמן בטריפל A. אלו נותנות תשואה גבוהה, אפילו דו ספרתית.
ברכיבים רבים מהתיק אנחנו סבורים שכדאי להשקיע דרך תעודת סל. כאשר יש ניירות
מעניינים נוספים במדד היחס של תעודת הסל - כדאי לחלק את הרכיב בינם ובין התעודה.



הכתבה המלאה מתפרסמת בגיליון דצמבר של מגזין TheMarker להזמנות חייגו 1-700-700-250