מודל הייעוץ הפנסיוני של בנק מזרחי טפחות נחשף: הבנק ממליץ על הקופות מקפת והראל

זה ארבעה חודשים שבנק מזרחי טפחות מעניק ללקוחותיו ייעוץ לגבי תיק החיסכון הפנסיוני שלהם. מזרחי טפחות הוא הבנק הראשון והיחיד עד כה שמעניק ייעוץ פנסיוני, וזאת בעקבות יישום הרפורמה בשוק ההון (רפורמת בכר). מדובר, על כן, בהזדמנות ראשונה לבחון מהן המלצותיה של מערכת ייעוץ בנקאית לגבי המסלול שבו עדיף לחסוך לפנסיה ומהן קרנות הפנסיה או קופות הגמל הטובות ביותר.



בראש רשימת קרנות הפנסיה המומלצות של מזרחי טפחות נמצאות כיום הקרנות מקפת והראל פנסיה. בראש רשימת קופות הגמל המומלצות נמצאות קופת הגמל אנליסט כללי ב', קופת תבור של חברת פריזמה וכן קופת אשכולות של חברת הביטוח כלל.



אלקנית עוז, האחראית על תחום הייעוץ הפנסיוני במזרחי טפחות, מגלה כי מודל הייעוץ של הבנק ממליץ על השקעה בכמה קופות גמל (או בכמה קרנות פנסיה), וזאת משיקול של פיזור סיכונים - השקעה בכמה קופות גמל מקטינה את הסיכון כי טעות השקעה שתבצע אותה קופה תפגע בתשואה המצטברת על חיסכון לפנסיה.



המודל של מזרחי טפחות, שנבנה על ידי מומחה למימון ואקטואר פנסיה, ממליץ לכל לקוח על קופות הגמל או קרנות הפנסיה המומלצות בשבילו, לפי העדפות הסיכון של הלקוח.



המודל של מזרחי טפחות מדרג את כל קופות הגמל וקרנות הפנסיה לפי שיקולים של התשואה שהניבו והסיכון בהשקעות שלהן, וכן לפי הערכות לגבי היקף הסיכון הדמוגרפי בקרנות הפנסיה. המודל אינו נכנס כלל לשיקולים איכותיים של טיב הנהלת קרן הפנסיה/קופת הגמל. עם זאת, מזרחי טפחות כן קיבל החלטה איכותית שלפיה קופות וקרנות שמתגלות בעיות באמינות הדיווח שלהן, יוצאו מהמודל.



בעקבות זאת הוצאו מהמודל כל קופות הגמל שספגו הערה מהמפקח על הביטוח במשרד האוצר על דיווחי תשואה לקויים שלהן - הכוונה היא לשלוש קופות גמל קטנות של חברת הברוקרים אקסלנס (לבנק אין הסכם ייעוץ עם הקופות האחרות שננזפו על ידי המפקח, הקופות של ילין לפידות ושל חברת פרפקט).







בנוסף, הוציא הבנק מהמודל את קרן הפנסיה יובלים, וזאת לדברי עוז בשל בעיות חוזרות בדיווחי התשואה של קרן הפנסיה.



לאחר ארבעה חודשים של ייעוץ, יכול מזרחי טפחות להציג מידע יוצא דופן לגבי נוהגי החיסכון הפנסיוני בישראל. לדברי עוז, תמונת החיסכון הפנסיוני של העצמאים בישראל היא "מזעזעת". משמע, היקף החיסכון הפנסיוני של העצמאים הוא נמוך מאוד, ובוודאי שהוא נמוך בהרבה מכדי לאפשר לעצמאים פרישה נוחה לגמלאות. לדברי עוז, מרבית העצמאים מתחילים לחסוך בגיל מבוגר, לא לפני גיל 40, דבר שאינו מאפשר להם לצבור די חיסכון פנסיוני.



נקודת האור היחידה בחיסכון של העצמאים היא הטבות המס, שבגללן שיעור החיסכון של העצמאים הוא לפחות סביר בהיקפו. עצמאי ממוצע מפקיד 16% משכרו לפנסיה, שזהו הגבול המקסימלי שעליו ניתן לקבל הטבת מס.



העצמאים חוסכים ברובם בקופות גמל. חלקם חוסכים גם דרך פוליסות ביטוח חיים, אלא שמזרחי טפחות קיבל החלטה שלא לייעץ בשלב זה למי שחוסכים לפנסיה באמצעות ביטוח, משום שהחוק אינו מאפשר לבנק לייעץ לגבי ביטוח עד 2010.



תמונת החיסכון לפנסיה של השכירים היא טובה בהרבה, פשוט משום שהמעסיקים חוסכים עבורם. משמעות הדבר היא שהשכירים חוסכים הרבה יותר שנים מהעצמאים, וגם שיעור ההפקדות שלהם גבוה יותר. עם זאת, גם בקרב השכירים מצביעה עוז על בעיות חוזרות ונשנות: למרבית השכירים אין מושג מהו מצב החיסכון הפנסיוני שלהם, היכן הם חוסכים ומהי משמעות החיסכון. בראש ובראשונה, הנטייה של שכירים למשוך את כספי הפיצויים בכל פעם שהם עוברים מקום עבודה מקטינה את החיסכון הפנסיוני שלהם ב-40%. כמו אצל העצמאים, גם השכירים שוגים באופטימיות יתר לגבי מצב החיסכון שלהם: הם משוכנעים כי כשיגיע הרגע שבו יפרשו לגמלאות הם יקבלו לידיהם פנסיה בשיעור של 70% משכרם האחרון. העובדה שאין יותר קשר בין הפנסיה לבין השכר האחרון לא חדרה עדיין למודעות החוסכים. בפועל, היקף החיסכון לפנסיה מוערך כיום רק בכ-50% מהשכר המשוער האחרון - נתון שעלול לזעזע את מרבית החוסכים לפנסיה.



על רקע הנתונים שנצברו במזרחי טפחות, אגב, אפשר רק לחזור ולהעריך את היוזמה של המפקח על הביטוח באוצר, ידין ענתבי, להטיל חובת חיסכון לפנסיה על כל השכירים והעצמאים בישראל. חובה כזו עשויה למנוע מדור העובדים העתידי בעיות דומות בהיקף החיסכון שלהם לפנסיה.



במהלך ארבעת החודשים האחרונים מזרחי טפחות היה הבנק היחיד שהעניק ייעוץ פנסיוני (ההערכה היא שהבנק הבינלאומי ובנק דיסקונט יצטרפו אליו בשבועות הקרובים), מה שלא הקל על מאמצי החדירה של הבנק לתחום.



עוז מגלה כי אחד מכל שלושה מלקוחות הבנק שאליהם פנו ואחד מכל ארבעה מלקוחות בנק טפחות הסכים להגיע לשיחת ייעוץ - וזאת על אף שמדובר בשירות המוגש בחינם, וזאת לראשונה בהיסטוריה של החיסכון הפנסיוני בישראל. מבין אלה, רק כמחצית נענים להמלצות הבנק, ומשנים את הרכב החיסכון הפנסיוני שלהם בעקבות הייעוץ שקיבלו.



על רקע הראשוניות של הייעוץ הפנסיוני שמעניק מזרחי טפחות, עוז מעריכה כי נתונים אלו צריכים להיחשב להצלחה. לדבריה, לא קל לחנך את השוק לקבל ייעוץ פנסיוני, לאחר שבמשך עשרות שנים התנהל שוק החיסכון הפנסיוני ללא ייעוץ כלל, או תחת ייעוץ בעייתי מאוד שנתנו סוכני הביטוח. היא מעריכה כי עם הצטרפות הבינלאומי ודיסקונט לייעוץ הפנסיוני, החינוך של החוסכים בנוגע לחשיבות הייעוץ יגבר, ועמו יגבר שיעור ההיענות לפניות הבנקים למתן ייעוץ.



מקרן יובלים נמסר בתגובה כי אותרה תקלה טכנית במחשבי הקרן, שמנעה ממנה לדווח על תשואות בזמן. לדבריהם, על התקלה דווח למפקח על הביטוח, והיא אמורה להיפתר בימים הקרובים, דבר שיאפשר לקרן לחזור ולדווח על תשואותיה.