האג"ח של אופק נדל"ן, שבשליטת אלי ברדוגו, טיפסה בחודשים הראשונים בתשואת זבל של למעלה מ-30%. התשואה מייצגת את החשש הכבד של המשקיעים מפני יכולת הפרעון של איגרות החוב אותן הנפיקה החברה בנובמבר 2006. החברה גייסה אז 70 מיליון שקל בימים העליזים יותר בשוק ההון, בו חברות נדל"ן רבות רכבו על ה"הייפ" בענף ועטו לגייס כסף גם בתשואות שלא היו תמיד מחמיאות. מאז מחיר האיגרת נפל ב-36%.
היום קופצת איגרת החוב של החברה ב-7.8% במחזור של 60 אלף שקל ומשלימה זינוק של 12% ביומיים. הזינוק בא בעקבות שתי הודעות חיוביות שאולי עזורות מעט אולי למשקיעים הספקולטיווים יותר. אתמול הודיעה החברה על מו"מ עם גורם פיננסי לקבלת מימון לבניית בית מלון במנהטן - פרויקט גרינוויץ' שבניו יורק. במסגרת הערכת שווי אשר הוזמנה על ידי הגורם הפיננסי, הוערכה הקרקע עליה יבנה המלון בשווי של 60 מיליון דולר. הקרקע נרכשה בחודש יוני תמורת 45 מיליון דולר. על פי ההערכות, צפויה החברה להתחיל בפיתוח הפרויקט ברבעון השלישי של 2008 ולהסתיים בתוך שנתיים.
בנוסף, היום הודיעה החברה על שעבוד חשבון העודפים של הפרויקט בניו יורק לטובת בעלי האג"ח. משמעות הדבר כי הרווחים שיהיו מהפרויקט ישועבדו לבעלי האג"ח. השעבוד מגיע לאחר שבפרויקט טמפה שבפלורידה שבארה"ב העודף ששועבד נמחק לגמרי. משבר הסאבפריים מקשה על לקיחת משכנתאות כך שקצב התקדמות המכירות הואט המימון לפרויקט ומייקר את עלויות המימון.
לאחר צלילה של 36% מאז ההנפקה: מחיר האג"ח של אופק נדל"ן - שנסחרת בתשואת זבל של למעלה מ-30% - מטפס בכ-8%
נתן שבע
25.12.2007 / 13:14