שפיר הנדסה מנפיקה לפי שווי חברה של כ-600 מיליון דולר

חברת שפיר הנדסה ימית ואזרחית, מחברות התשתיות הגדולות בישראל שבשליטת אחים שפירא, מצויה בתהליכים מתקדמים לקראת גיוס הון ו/או חוב בבורסה של תל אביב. ל-TheMarker נודע כי החברה בוחנת כמה חלופות גיוס, ובהן הנפקה ראשונית של מניותיה לציבור בהיקף של מאות מיליוני שקלים לפי שווי של כ-600 מיליון דולר.



חלופות נוספות העומדות בפני החברה הן הנפקת איגרות החוב בהיקף של מאות מיליוני שקלים, או הנפקת חבילה שתכלול גם את מניות וגם את איגרות החוב. החברה נפגשת בימים אלה עם החתמים, יועצים פיננסיים ומשפטיים, ומשלימה את כל התהליכים הרגולטוריים הנחוצים לצורך ההנפקה המתוכננת.



שפיר הנדסה מתכננת לבצע את ההנפקה על סמך דו"חותיה הכספיים ל-2007, כך שאם ההנפקה אכן תצא לפועל היא תתבצע עד מאי 2008. בחברה ציינו כי השלמתה של ההנפקה תלויה בהמשך ההתפתחויות בשווקים, וכי הכסף שיגויס ייועד לצורך הרחבת פעילותה. זאת בלי קשר למימון ביצוע העבודות בפרויקט הנתיב המהיר. שפיר הנדסה ניסתה כבר בעבר להנפיק את מניותיה לציבור, אך ניסיונות האלו עוד לא הבשילו.



שפיר היא אחת מחברות התשתית הגדולות בישראל ועוסקת בתחומי הבנייה, הפיתוח והתשתיות. בשנים האחרונות היא השתתפה במרבית מכרזי הענק בענף התשתיות. החברה התמודדה במסגרת קבוצת ספידן על מכרז הרכבת הקלה בתל אביב (פרויקט בהיקף 10 מיליארד שקל), זכתה במכרז ה-B.O.T לסלילת הנתיב המהיר לתל אביב ולתפעולו בהיקף 480 מיליון שקל, ורק לפני חודשיים זכתה במכרז רכבת ישראל לכריית המנהרות בקו הרכבת A1 הקו המהיר בין תל אביב לירושלים בהיקף של 1.6 מיליארד שקל.



שפיר יחד עם האחים רויכמן מתמודדת במכרז החשב הכללי לסלילת כביש הרוחב 531 (2.8 מיליארד שקל), והיא צפויה להתמודד גם במכרז P.F.I של החברה הלאומית לדרכים (מע"צ החדשה) המוערך בהיקף כולל של מיליארד שקל. בעבר ביצעה החברה שורה ארוכה של פרויקטים בנמל התעופה בן גוריון, תחנות הכוח של חברת החשמל ובנמלי ישראל.



זכיותיה התכופות של שפיר במכרזי הענק בענף התשתיות מיוחסות לרוב להצעותיה האגרסיוויות. במכרז הנתיב המהיר לתל אביב, למשל, היא הציעה לשלם למדינה תמלוגים בהיקף של 182 מיליון שקל בעבור הפעלת הפרויקט, בעוד ההצעה השנייה במכרז עמדה על קבלת מענק הקמה מהמדינה בגובה של כ-100 מיליון שקל.



את הסיבה להצעותיה האגרסיוויות יש המייחסים לכך שלשפיר כמעט שאין חובות למערכת הפיננסית, ובשל היעדר המינוף מצליחה להוזיל את עלויות ההון. שפיר מחזיקה גם בצי כלי תובלה, ב-3 מחצבות אבן ובמפעל לייצור אלמנטים טרומיים, המוזילים משמעותית את עלויות העבודה וחוסכים בהעסקת קבלני משנה.



שפיר החלה עוד ביולי 2006 לקדם את הנפקתה בבורסה על סמך דו"חותיה ל-2005, שהצביעו על מחזור של כמיליארד שקל.