מדד מיטב: הקופות הגדולות צפויות להציג בדצמבר תשואה של 0.5%-0.1% ולסיים את השנה עם תשואה של 9.7%

על פי מדד מיטב לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, צפויות הקופות והקרנות הגדולות להשיג תשואה שלילית נומינלית ברוטו משוקללת של כ-0.5%-0.1%, המייצגת תשואה ריאלית נטו של כ-0.4%-0% בחודש דצמבר 2007. התשואה הנומינלית ברוטו המצטברת לשנת 2007 של קופות אלו עמדה על כ-9.7%.



על פי מדד מיטב, בדומה לחודש נובמבר, צפויות הקופות הפרטיות להשיג גם בדצמבר תשואות פחות טובות מהקופות הגדולות. זאת, בעיקר בעקבות השונות הגדולה שניכרה בין מדדי המניות השונים.



מדד תל אביב 75 ומדדי היתר רשמו תשואות שליליות, בעוד שמדד תל אביב 25 ומדד תל אביב 100 רשמו תשואות חיוביות. לכן, קופות גמל שרכיב מניות היתר שלהן גבוה יותר, יציגו תשואות טובות פחות (ואף שליליות) מקופות הגמל הגדולות המשקיעות, מטבע גודלן העצום, בעיקר במניות מהשורה הראשונה.



המגמה השלילית שריחפה מעל בורסת תל אביב בנובמבר נמשכה אל תוך הראלי המסורתי, והמדדים נסחרו בתנודתיות חדה. חודש המסחר התנודתי הסתיים במגמה מעורבת, כשמדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 מפתיעים בתשואותיהם החיוביות ומצליחים למשוך מעלה את תשואות הקופות הגדולות, בעוד שהמדדים האחרים רושמים ירידות שערים ומשפיעים בעיקר על הקופות הקטנות יותר.



על אף התנודתיות שניכרה בשוק ההון, הצליחה תעשיית קופות הגמל להתאושש במקצת, כאשר העליות שהצליחו לרשום חלק מהמדדים המובילים הן הגורם העיקרי לתשואה החיובית שהתעשייה צפויה להשיג.