קרנות נאמנות שמשקיעות במניות צמיחה בארה"ב הניבו בשנת 2007 תשואה גבוהה יותר מאשר קרנות שהשקיעו במניות ערך. זאת, למרות התנודות בחדות בשווקים אשר בדרך כלל פוגעות בביצועי קרנות צמיחה. כך דיווחה סוכנות הידיעות איי.פי.
קרנות נאמנות המשקיעות במניות צמיחה של חברות גדולות (Large Cap) בארה"ב הניבו השנה בממוצע תשואה של 14.9%, למרות תשואה זעומה של 0.55% ברבעון הרביעי של השנה. זאת, לפי נתונים ראשוניים של חברת מעקב הקרנות ליפר (Lipper) הנכונים לשני ימי מסחר לפני תום 2007. לשם השוואה, קרנות נאמנות המשקיעות במניות ערך של חברות גדולות בארה"ב הניבו באותה התקופה תשואה של 2.7% לאחר שרשמו הפסד של 4.3% ברבעון הרביעי.
קרנות צמיחה הן קרנות נאמנות שמשקיעות בעיקר במניות צמיחה, כלומר במניות של חברות אשר ההנחה היא כי הן יצמחו מהר יותר מאשר חברות אחרות, או מגזרים אחרים או השוק כולו. חברות אלה בדרך כלל אינן מחלקות למשקיעים דיווידנד גדול, כפי שנוהגות חברות מבוססות יותר, הידועות בכינוי מניות ערך. חלק מהמשקיעים רואים בתנופה של מניות צמיחה הימור בטוח יותר בתקופות של האטה לכל רוחב הכלכלה.
"מניות צמיחה החלו להגדיל את הפער מול מניות ערך לקראת סוף שנת 2006. אנשים ציפו כי מניות הצמיחה ייטלו את ההובלה במהלך שנת 2006, ובמידה מסוימת זה אכן קרה. אולם השנה הפער בא לידי ביטוי חד יותר", נכתב בדו"ח של חברת ליפר, אשר העריכה כי קרנות צמיחה ימשיכו להיות אטרקטיביות עבור המשקיעים גם בשנת 2008.
קרנות נאמנות מגוונות, המשקיעות במניות ממגזרים שונים, הניבו בממוצע תשואה שנתית של 6.9% לאחר ירידה של 2.6% ברבעון הרביעי, שבמהלכו גברו החששות לגבי מצב שוקי המשכנתאות והדיור בארה"ב.
המגזרים הבולטים לרעה ב-2007 היו נדל"ן ושירותים פיננסים. קרנות המשקיעות במניות של חברות נדל"ן הפסידו בממוצע 12.3% ברבעון הרביעי ו-14.9% בשנה כולה. קרנות המשקיעות במניות של חברות שירותים פיננסים נפלו בממוצע ב-9.8% ברבעון הרביעי וב-13.3% בשנה כולה.
מנגד, בלטו לטובה מגזרי משאבי הטבע ושירותי החשמל, על רקע התייקרות מחירי האנרגיה והסחורות. קרנות המשקיעות במניות של חברות משאבי טבע הניבו בממוצע תשואה של 7.4% ברבעון הרביעי, ו-40% בסיכום שנתי. קרנות המשקיעות במניות חברות שירותי חשמל ומים הניבו בממוצע תשואה של 5.3% ברבעון האחרון ו-19.8% בשנה כולה.
קרנות המשקיעות במניות סיניות אמנם איבדו 3.8% ברבעון הרביעי, אולם הניבו תשואה של 54.5% בשנה כולה
קרנות המשקיעות במניות צמיחה בארה"ב הניבו תשואה שנתית של כ-15% - פי 5 מקרנות של מניות ערך
סוכנויות הידיעות
1.1.2008 / 15:34