עובדי לאומי בדרך לבעלות על 9% מהבנק: יממשו אופציה לרכישת 3% מהמניות ויוכלו לממש אופציה לרכישת עוד 3%

קשה לזכור, אבל היו שנים ארוכות שבהן השמות המוכרים במערכת הבנקאות - מיד אחרי גליה מאור, צבי זיו, ואלי יונס - היו לואי רוט, שרלי אמזלג וריקי בכר. לכל אחד מראשי ועד העובדים של הבנקים הגדולים היו את רגעי התהילה שלו, ועובדי הבנקים היו אחד הגופים החזקים בשוק.



עם מכירתם של ה ו מידי המדינה לידיים פרטיות, ירד כוחם של העובדים. אבל אם לא ישתנה משהו, בבנק , הבנק היחיד שהמדינה עדיין מחזיקה חלק משמעותי בו, העובדים עשויים לחזור לעמדת כוח בתקופה הקרובה, ודווקא כבעלי שליטה.



ב-14 בפברואר צפויה לפקוע האופציה של עובדי בנק לאומי לרכישת 3% ממניות הבנק, והם צפויים לממש אותה. החל מה-17 בפברואר ולמשך שנה תהיה לעובדים אופציה לרכוש 3% נוספים מהמניות. בסוף 2005 רכשו העובדים 2.8% ממניות לאומי בהנחה של 25% לעומת מחיר השוק, כפי שנקבע בהסכם ההפרטה שנחתם אתם. בכל מקרה צפויים העובדים להגיע בחודש הבא לאחזקה של כ-5.8% בבנק, ויש להם אופציה להגדיל את האחזקה ל-8.8%.



האופציות שמחזיקים עובדי לאומי לרכישת מניות הבנק ניתנו להם במסגרת הסכם ההפרטה. מחיר המימוש של האופציות לרכישת 3% מהמניות שימומשו בפברואר הוא 10.27 שקלים, נמוך בכ-45% מהמחיר שבו נסחרת כיום המניה בשוק.



לואי רוט, יו"ר ועד העובדים בלאומי, אמר אתמול כי "הכסף נמצא כיום במשמורת בחברת השקעות. כל עובד יודע בדיוק כמה יש לו וצריך לתת הוראה אם הוא מוכר או רוכש את המניות. הרעיון שלנו בגדול הוא להמליץ לעובדים לא למכור אני מניח שרובם לא ימכרו וננסה ליצור מבנה שייצג את העובדים כבעלי מניות".



על פי ההסכם שנחתם לפני שנתיים, בתקופתו של החשב הכללי הקודם באוצר, ירון זליכה, נאסר על עובדי לאומי לממן את רכישת המניות במסגרת מימוש האופציות באמצעות הלוואה מהבנק. באחרונה החלו העובדים לבדוק את אפשרות מימון הרכישה מול בנקים אחרים, אך במקביל פנו לאוצר בבקשה לבחון את ההחלטה מלפני שנתיים ולאפשר להם לממן את הרכישה באמצעות הלוואה מבנק לאומי.



בכל מקרה, הבנקים המתחרים ישמחו להעמיד לעובדי לאומי אשראי של 500 מיליון שקל הדרוש למימוש האופציות ושנחשב לאשראי עם סיכון מזערי. אחזקה של 8.8% בלאומי תהפוך את עובדי הבנק לגוף השלישי בגודלו באסיפת בעלי המניות, אחרי שלמה אליהו שמחזיק בכ-10% מהמניות וקרן סרברוס שמחזיקה בנתח דומה.



באחרונה נבחנה האפשרות שהעובדים יחברו למדינה במכרז לאומי שיפורסם בחודשים הקרובים. דבר זה יסייע למדינה להרכיב גרעין שליטה הדרוש לצורך קיום מכרז. כיום מחזיקה המדינה בכ-10% ממניות לאומי, אך המדינה תוכל להעביר את השליטה רק למי שיחזיק לפחות ב-20% ממניות הבנק.







חבירה של העובדים תאפשר למדינה למכור במכרז חבילת מניות של כ-20% שתאפשר העברת שליטה חלקה. מנגד, גורם בנקאי בכיר מעריך כי העובדים צפויים לשמור על אחזקתם המשמעותית בבנק כדי לשמר את כוחם מול בעלי השליטה החדשים שייכנסו ללאומי בעתיד.



אחרי השלמת ההפרטה, יקבלו העובדים אפשרות לרכוש עוד 1% ממניות הבנק בהנחה של 25% לעומת מחיר השוק. במקרה כזה עשויה אחזקת העובדים להגיע ל-9.8%.



כמו כל בעל מניות אחר, מנועים עובדי לאומי, על פי חוק בנק ישראל, להתקשר בהסכם הצבעה באסיפת בעלי המניות, אך בעל שליטה חדש לא יוכל להתעלם מההשפעתם באסיפה, מה שיעניק להם כוח במו"מ עתידי.