קלוזינג לעסקת תנובה: התמורה לבעלי המניות נשחקה ב-424 מיליון שקל

התמורה לבעלי המניות ממכירת השליטה בתנובה לקבוצת אייפקס-שמיר נשחקה ב-424 מיליון שקל מאז אישור העסקה באסיפה הכללית של בעלי המניות במארס 2007, כך עולה מתחשיב שעשו בעלי מניות בתנובה. הסיבה לשחיקה היא הנפילה החדה בשיעור של 9.8% בשער הדולר מאז מארס 2007 כאשר רוב בעלי המניות לא רכש הגנות על שער הדולר.



התמורה לבעלי המניות - קיבוצים, מושבים, המדינה והבנקים - וכן הבונוס לעובדי החברה יגזרו מהשער היציג של הדולר בסוף השבוע (מועד הקלוזינג) - 3.807 שקלים.



הנתונים שנמסרו מייצגים את שחיקת התמורה, אילו נמכרו כל המניות. אלא ש-20.3% מהמניות, רובן ככולן של קיבוצים לא יימכרו ממש, אלא יועברו על ידי המחזיקים בהן לידי התאגידים הכלכליים האזוריים שבבעלות אותם בעלי מניות עצמם.



המשמעות היא שהתאגידים ישלמו מכספם לבעלי המניות את התמורה של אותם בעלי מניות עצמם ולכן אין מדובר במכירה של ממש. לפיכך, השחיקה בתמורה לאותם בעלי מניות בשל הירידה בשער הדולר היא על הנייר בלבד. התאגידים רואים במניות החזקה אסטרטגית וככל הידוע אינם מתכוונים למכור אותן גם לאחר תום תוקף אופציית "פוט" (מכירה במחיר העסקה) שניתנה להם על ידי אייפקס-שמיר ל-3 שנים.



בנוסף, כ-1.5% מבעלי המניות בתנובה החליטו לא למכור וגם הם לא יפסידו מהשחיקה, אלא אם ימכרו את המניות במועד קרוב. החל מ-7 בינואר - יום שני הקרוב - תעביר תנובה ל-2,200 חשבונות בעלי מניות את התמורה שתקבל ממכירת המניות לקבוצת אייפקס-שמיר.