לאחר נפילה של 40% במחיר המניה: אוסקר גרוס העלה את ההמלצה לסרגון ל"קנייה"

האנליסט אהוד איזנשטיין מבית ההשקעות אוסקר גרוס העלה היום את המלצתו למניית ל"קנייה", מהמלצתו הקודמת "הפחת", וצופה את המשך העליות במחיר המניה בשנת 2008 לאור מיצובה החיובי של החברה הן במדינות מפותחות והן במספר שווקים מתפתחים. עם זאת, ועל אף התחזיות החיוביות של בית ההשקעות לחברה, מוריד בית ההשקעות את מחיר היעד למניה ל-14 דולר, שמשקף מכפיל רווח של 23.5. ההמלצה באה בעקבות נפילה חדה במחיר המניה, שאיבדה מאז סוף חודש אוקטובר 2007 כ-40% משוויה.



סרגון מפתחת ומספקת פתרונות תקשורת בקצב גבוה לרשתות אלחוטיות מתקדמות ובכללן רשתות סלולר. איזנשטיין מעמיד את תחזית המכירות של סרגון ל-2008 על 201 מיליון דולר, גידול של 24.5% לעומת ההכנסות הצפויות ל-2007. כמו כן צופה איזנשטיין גידול של 43% ב-2008 לעומת 2007, בהכנסות ממכירת ציוד לתשתית סלולר של החברה, וגידול של 82% בהכנסות מהפעילות בשוקי אסיה במהלך אותה תקופה. בית ההשקעות צופה דו"חות חיוביים לרבעון הרביעי, שצפויים להתפרסם ב-28 בינואר.



לפני כחודש ביצעה החברה הנפקה משנית של מניותיה בהיקף של 6.99 מיליון מניות ובמחיר של 13.5 דולר למניה. במסגרת ההנפקה מכר אחד מבעלי השליטה בסרגון, יהודה זיסאפל, בעל השליטה בקבוצת רד, עוד 600 אלף מניות במסגרת ההנפקה, שמהווים ירידה של 7% במניות סרגון שמוחזקות בידי קבוצת רד, בתמורה ל-8.1 מיליון דולר. לדברי אייזנשטיין, צעד זה הוא צעד חיובי לכיוון בגרותה של החברה.



סרגון סיימה את תשעת החודשים הראשונים של שנת 2007 עם רווח נקי של 8.7 מיליון דולר (28 סנט למניה בדילול מלא) לעומת רווח של 2.7 מיליון דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח נבע ברובו מצמיחה של 53% בהכנסות ל-115.7 מיליון דולר. אוסקר גרוס העמידו את תחזית הרווח לרבעון הרביעי על 45.7 מיליון דולר. תחזית האנליסטים הממוצעת בשוק לרבעון הרביעי של החברה עומדת על 42 מיליון דולר.



מתחילת השנה הוסיפה מניית סרגון 6.5% למחיר של 10.7 דולר למניה, שמשקף לחברה שווי של 401 מיליון דולר.