ירידות חדות במניות מגזר ביטוח האג"ח בוול סטריט; MBIA - חברת ביטוח האג"ח הגדולה בעולם - נופלת ב-12%

מניות חברות ביטוח האג"ח בארה"ב רושמות ירידות חדות במסחר בוול סטריט לאחר שבנק ההשקעות קיצץ את תחזיות הרווח שלו לחברות ביטוח האג"ח הגדולות בארה"ב, Ambac (סימו ABK) ו-MBIA (סימול MBI) על רקע החרפה במחנק האשראי. מניית Ambac נופלת ב-19% בוול סטריט; מניית MBIA צונחת ב-15%; מניית חברת ביטוח האג"ח סקוריטי קפיטל (סימול SCA) צוללת ב-24%.



חברות לביטוח אג"ח החלו להכיר בהפסדים "ניכרים" בעקבות השקעותיהם באג"ח מגובות משכנתאות בשוק הדיור, והאטה חדה בשוק הביטוח של אג"ח מוניציפליות. כך כתב היום האנליסט קן זרבה ממורגן סטנלי באיגרת למשקיעים. "נראה כי התנאים עמם מתמודדות חברות ביטוח האג"ח הולכים ומתדרדרים", הוסיף זרבה. "המשך ההחמרה במצב שוקי האשראי מתחילה לגבות מחיר משמעותי".



באחרונה, הזהירו חברות דירוג אשראי כי כמה מחברות ביטוח האג"ח הגדולות בארה"ב, בהן Ambac ו-MBIA, עלולות לאבד את דירוג האשראי הגבוה שלהן - AAA - בשל התגברות הסיכונים הקשורים לאג"ח מגובות משכנתאות המבוטחות על ידן. MBIA, חברת ביטוח האג"ח הגדולה בעולם, הודיעה בחודש שעבר כי החשיפה שלה לני"ע מגובי משכנתאות המבוטחות אצלה מסתכמת ב-30.6 מיליארד דולר, מהם 8.1 מיליארד דולר לשוק ה-CDO (ני"ע הצמודים בין השאר למשכנתאות סאבפריים) עתיר הסיכונים.



המשקיע המיליארדר וורן באפט הקים בחודש שעבר חברה ביטוח אג"ח - ברקשייר התאוויי אשורנס - הפונה לשוק השלטון מקומי. החברה מבטחת אג"ח מוניציפלית ואג"ח של גופי שלטון מקומיים אחרים, אשר מונפקות לצורך מימון פרויקטים בתחום התשתיות והשירותים.



חברות לביטוח אג"ח מסייעות לגופי שלטון מקומי להוזיל את עלויות ההלוואות שנטלו, ובה בעת לשמור על דירוג אשראי גבוה. בתמורה לביטוח אג"ח מוניציפליות, מאפשרת למעשה חברת הביטוח להעניק דירוג אשראי גבוה לעיר או לשלטון המקומי שמנפיק את האג"ח - ובכך מאפשרת למבטח לשלם ריבית נמוכה יותר, ולחסוך בכך מכספי משלמי המסים.



עוד בולטת היום בוול סטריט מניית קאנטריווייד פייננשל (סימול CFC), חברת המשכנתאות הגדולה בארה"ב, אשר נופלת ב-17% - הירידה היומית החדה ביותר מאז שנת 1987 - על רקע חששות כי החברה נמצאת על סף פשיטת רגל. "מסתובבת שמועה כי החברה מתכוונת להגיש השבוע בקשה להגנה מפני פשיטת רגל", אמר ראש מחלקת מסחר ב-Lek Securities לבלומברג. "זה מה שמכביד על מניות הפיננסים".