אי.בי.אי: כי"ל צפויה להרוויח מיליארד דולר ב-2008 - כפול מהרווח החזוי השנה

" עשויה להרוויח מיליארד דולר בשנת 2008 ואף יותר מכך בשנים הבאות", כותב היום האנליסט יובל זעירא מאי.בי.אי. בבית ההשקעות מעלים את מחיר היעד למניה ל-60 שקל - 20% מעל מחירה של המניה בשוק. הרווח עשוי אף לעבור סכום זה בשנים הקרובות, עם החיסכון הצפוי באנרגיה בעת החיבור לצינור גז טבעי וחזרה אפשרית של ביקושים בתחום הברום, להערכתו של האנליסט. הרווח החזוי של אי.בי.אי ל-2007 עומד על 509 מיליון דולר. כי"ל עולה ב-2.6% במחזור הגבוה בשוק, של רבע מיליארד שקל.



"כל עוד מחירי הסחורות יישארו ברמות של החודשים האחרונים, צפויות עוד עליות במחירי הדשנים", כותב זעירא. הוא מעריך כי מחיר האשלג הממוצע עבור כי"ל צפוי לעמוד על 420-410 דולר לטון - כמעט כפול מהמחיר כיום העומד על 227 דולר לטון. זאת לאחר שמחיר האשלג כבר הכפיל עצמו בשנה האחרונה. במחירי הסחורות החקלאיות הנוכחיים, רווחי החקלאים שוברים שיאים מדי שנה ותוספת ההוצאות בגין הדשנים היא שולית ומניבה תשואה חיובית.



מנגד מעריך זעירא, כי עלייה במחירי הגופרית גוררת עלייה של למעלה מ-100 מיליון דולר בהוצאותיה של כי"ל. גם מחירי ההובלה ירדו אמנם מרמות השיא של לפני חודשיים אך עדיין יגדילו את ההוצאה של כי"ל.



הסיכון המרכזי של המניה, לדעת זעירא, הוא העובדה כי מחירי הסויה, התירס והחיטה נמצאים היום במחירי שיא ועשויים לרדת.