הקרן שהביאה לסין את סטארבאקס - גייסה 20 מיליון דולר בתל אביב; הקרן מתכננת לגייס בהמשך 150 מ' ד' נוספים

בית ההשקעות אי.בי.אי בשיתוף עם SHENG BDO השלים בימים האחרונים גיוס של 20 מיליון דולר לקרן הפרייווט אקוויטי China Hospitality Group.



לדברי עדי אלקלעי, אנליסט ראשי בחטיבת בנקאות ההשקעות של אי.בי.אי, הביקושים להנפקה הגיעו בעיקר מגופים מוסדיים, אך גם מגורמים פרטיים שהשקיעו כל אחד 250 עד חצי מיליון דולר.



הקרן היא אחת מקרנות הפרייבט אקוויטי הוותיקות הפועלות בשוק הסיני והיא מנהלת כ-2.2 מיליארד דולר. היא בעלת ניסיון עשיר בהחדרת מותגים מערביים לשוק הסיני. ההצלחה הידועה ביותר שהיתה לה היא החדרת המותג סטארבאקס - רשת בתי קפה האמריקאית - לשוק הסיני שנשלט על ידי תרבות שתיית תה.



הישראלים שהשקיעו בקרן - שהיא קרן השקעות משותפת לקבוצת H&Q Asia Pacific, קבוצת דויטשה בנק וזיו האפט - השקיעו למעשה במיזם בינלאומי בשבילו נועד גיוס הכסף.



מטרת המיזם היא הקמת רשת של 25 מלונות הילטון (4 כוכבים) בערים נבחרות בסין.



הקרן תנוהל על ידי Q&H שהיא אחת מקרנות הפרייבט אקוויטי הוותיקות הפועלות בשוק הסיני ובעלת ניסיון בלוקליזציה של מותגים אמריקניים לסין, תוך שיתוף מומחי הנדל"ן של דויטשה בנק ומומחי רשת הילטון העולמית.



לטובת המיזם, שהיקפו הכולל מסתכם בכ-500 מיליון דולר, חברו לקרן זרוע ההשקעות הריאליות של דויטשה בנק וענקית המלונות הילטון. ההשקעה הישראלית תשלים את השלב הראשון של גיוס 100 מיליון דולר, כאשר עד כה גויסו כ-80 מיליון דולר ממשקיעים מוסדיים בעולם. המגייסים מתעתדים לגייס בהמשך בישראל 150 מיליון דולר לאותו המיזם.



"תעשיית התיירות הסינית צומחת בקצב שהוא מהגבוהים בעולם. מחקרים טוענים שעד 2010 שוק המלונאות בסין צפוי לעקוף את האמריקאי ולהפוך לגדול בעולם. למרות הצמיחה המהירה, שוק המלונאות הממותג בסין נמצא עדיין רק בחיתוליו: "עשרת הרשתות הממותגות בסין אחראיות על שיעור של כ-6% מהכנסות התעשיה, לעומת כ-60% בארה"ב ולכן אין ספק באיזה מלונות יבחר ללון איש העסקים או התייר הטיפוסי בעתיד", אמר אלקלעי.



לדברי אלקלעי למרות קיומם של חמישה מלונות הילטון בלבד בסין, הילטון הוא המותג השני המוכר ביותר בתעשיית המלונאות בסין.



בנוסף אלקלעי טוען שהמיתוג עצמו מאוד חזק בסין ומספר הסינים שנחשפו למערב (וכתוצאה מכך לסטנדרד האיכות שהמערב מציע) רק הולך וגדל. לכן גם הטעמים של המקומיים צפויים להשתנות עם ההתקדמות בתהליך ה"התמערבות" של האומה הסינית.



לדברי אלקלעי המלונות שייבנו יהיו ברמת 4 כוכבים במתוך מטרה לפנות לפחות בשלב הראשון לקהל העסקי. הם יתחרו בקלות בהיצע המקומי הקיים בחתך זה. להילטון יתרון גם ברמת המחיר וגם ברמת האיכות. כיום, רוב הרשתות המערביות פועלות בנישת חמשת הכוכבים (היקרה מאוד לתייר והרווחית פחות למפעיל), כך שצפוי גידול בביקוש על חשבון שני הסגמנטים המוזכרים.



לפי הערכות מומחים, הביקוש הכולל צפוי לצמוח בכ-10% לשנה בעשור הקרוב (האולימפיאדה שתתקיים באוגוסט במשך שבועיים ממש לא רלוונטית) כך שהביקוש לרשתות הממותגות בכלל ולמותג הילטון בפרט צפוי לצמוח הן מצד תיירות החוץ והן מצד תיירות הפנים.



המותגים הבינלאומיים אחראים כיום על פחות מ-10% מהמלונות המדורגים בסין לעומת כ-60% בשוק האמריקאי, כך שהמשך צמיחתה של הכלכלה הסינית והשתלבותה הגוברת בכלכלות המערב על כל נגזרותיה (סחר שוטף, פתיחת נציגויות של חברות בינלאומיות וקיום כנסים) משקפים את פוטנציאל השוק בכלל ואת אטרקטיוויות ההשקעה הספציפית בפרט.