ואלור מצפה לתמחור נדיב יותר בנאסד"ק; הגישה תשקיף לגיוס של 70 מיליון ד' הכולל גם הצעת מכר של 20 מיליון ד'

חברת התוכנה מערכות ממוחשבות הגישה בסוף השבוע שעבר טיוטת תשקיף לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), לקראת הנפקת מניותיה גם בבורסת נאסד"ק.



למרות החולשה הנוכחית בשוק המניות האמריקאי, מבקשת ואלור לגייס לקופתה 50 מיליון דולר, כאשר בעלי השליטה ינסו לנצל את ההזדמנות ולמכור מניות בהיקף של עד 20 מיליון דולר. אם תושלם ההנפקה, תחל ואלור להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול VLOR.



ואלור, הנסחרת כיום בבורסת פרנקפורט לפי שווי של 81 מיליון יורו (119 מיליון דולר), תנסה כנראה להשיג בארה"ב שווי גבוה יותר של 180-160 מיליון דולר לפני הכסף (ללא הכללת סכום הגיוס הנוסף), או 230-210 מיליון דולר אחרי הכסף (כולל הסכום שיגויס).



החתמים בהנפקה יקבלו אופציה לרכוש מהחברה ומבעלי השליטה מניות נוספות בהיקף של 10.5 מיליון דולר על מנת לכסות ביקושי יתר אפשריים.



המספר המדויק של המניות המוצעות לציבור ומחירן טרם נקבע. ואלור מצפה להשלים את ההנפקה במארס הקרוב, אך תלויה כמובן בתנאי השוק, שנראים לפי שעה קשים למדי עבור חברת טכנולוגיה קטנה עם רווחית זעומה, שלא צמחה בשנה האחרונה בשורה התחתונה. בינתיים תמשיך ואלור להיסחר בפרנקפורט תחת הסימול VCR.



ואלור הונפקה לראשונה לציבור במאי 2000 בבורסת פרנקפורט שבגרמניה. רגע לפני התפוצצות בועת הטכנולוגיה הצליחה החברה לגייס 63 מיליון יורו (93 מיליון דולר) לפי מחיר של 12 יורו למניה, אולם מיד לאחר מכן החלה לצלול ולקראת סוף 2002 נחתה לשפל של 65 יורוסנט.



ואלור מפתחת תוכנות לייעול תהליכי תכנון, ייצור והרכבה בתעשיית האלקטרוניקה. היא פונה בעיקר למתכנות מעגלים מודפסים, לחברות המיצרות מעגלים מודפסים ולחברות העוסקות בהרכבת רכיבים אלקטרוניים על מעגלים מודפסים.



ואלור משרתת למעלה מ-800 לקוחות ב-30 מדינות ברחבי העולם. בין לקוחותיה הגדולים ניתן למנות את פנסוניק, טושיבה, ופלקסטרוניקס.



בתשעת החודשים הראשונים של 2007 צמחו הכנסות הכחברה ב-17.5%, לעומת התקופה המקבילה ב-2006, והסתכמו ב-31.4 מיליון דולר. למרות זאת, הצטמק הרווח הנקי בין תחילת ינואר לסוף ספטמבר 2007 ל-2.2 מיליון דולר, בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2006.



בחברת ואלור מסבירים כי הירידה ברווחיות נבעה מהוספת 20 עובדים למחלקת המחקר והפיתוח ומהרחבת פעילות המכירה במזרח הרחוק באמצעות הגדלת מצבת עובדי המכירות ב-10 אנשים נוספים. בסך הכל, מעסיקה כיום החברה כ-260 עובדים.



בעלי השליטה בחברה, שגם צפויים להשתתף בהצעת הרכש הם דש איפקס (11.8%), משה קוברסקי (5.8%), שלמה אלמוג (7.2%), צ'ארלס פיינגולד (7.2%) והמנכ"ל עופר שופמן (6.5%).



את ההנקפה יובילו בנקי ההשקעות האמריקאים תומאס וייזל ואופנהיימר. כחתמי משנה ישמשו וויליאם בלייר וקולינס סטיוארט.