האם בנק הפועלים בלחץ? התלונן בפני רשות ני"ע על הפרסומות לקרנות הכספיות

האם בנק מראה סימנים של דאגה מהקרנות הכספיות? בימים האחרונים שלח הבנק מכתב תלונה חריף כנגד הפרסומות לקרנות הכספיות של בתי ההשקעות. במכתב שנשלח התלונן הבנק, בין היתר, כי מנהלי הקרנות הכספיות מפרסמים אותן כמכשיר השקעה שמעניק למשקיע בו ריבית, כמו הפיקדון הבנקאי (פק"מ). הבנק טוען כי קרן כספית, כמו כל קרן נאמנות אחרת, אינה יכולה להתחייב לריבית קבועה, וכי הרווח של המשקיע תלוי בתשואה שלה. בעקבות הפניה של הבנק שלחה הרשות כתב לנאמני הקרנות הכספיות והורתה להם שלא להשתמש במונח ריבית בפרסומות של הקרנות, אלה במונח תשואה. "לא ניתן לכלול בפרסומת הבטחה בדבר תשואה, ובפרט הבטחה לתשואה גבוהה יותר ביחס לפיקדונות בנקאיים", נאמר במכתב שנשלח על ידי הרשות. אולם הרשות מותירה למנהלי הקרנות פתח. במכתב שנשלח לנאמנים נאמר כי "יחד עם זאת, ניתן לציין כי קיימת אפשרות או הזדמנות להשגת תשואה כאומר, למשל 'הזדמנות לתשואה גבוה יותר מפיקדון בנקאי'".



קרנות כספיות הן קרנות שמשקיעות לפחות מחצית מהכסף שהן מגיסות מהלקוחות בפיקדונות בנקאיים, בני"ע בנקאיים ובני"ע מסחריים. הקרנות הכספיות אמורות להניב למשקיעים תשואה גובה יותר מהריבית שהם מקבלים בגין הפיקדונות הבנקאיים, בהשקעה שהיא בעלת סיכון לא גבוה. כיום לקוחות הבנקים מקבלים בסניפים ריביות נמוכות על הפיקדונות הבנקאיים. הקרנות הכספיות מתכוונות לפתור את בעיית הגודל של הלקוח הקטן. התוכנית של מנהלי הקרנות הכספיות היא להפקיד את חלק ניכר מהכסף שיגייסו בפיקדונות בנקאיים, אולם לקבל ריבית שמקבלים לקוחות גדולים (ריבית ג'מבו) מה שיאפשר לקרנות להציג תשואה גבוה יותר מהריבית שמשולמת בפיקדון הבנקאי הרגיל.



עם זאת יש לציין, כי בניגוד לפיקדונות הבנקאיים שמעניקים ללקוח ריבית מובטחת, ללא סיכון, הקרנות הכספיות מתאפיינות בסיכון מסוים, גם אם הוא גבוה אך במעט מזה שלא קיים בפיקדון הבנקאי. הסיכון בקרנות הכספיות נובע מהעובדה שהן משקיעות גם באג"ח ממשלתיים לתקופות קצרות. בעקבות התלונה של בנק הפועלים החליטה הרשות להורות למנהלי הקרנות הכספיות שלא לפרסם כי הקרנות הן בעלות פרופיל סיכון זהה לזה של הפיקדון הבנקאי. "לא תיכלל בפרסומות אמירה בדבר העדר סיכון או תנודתיות אפסית, לרבות הציון בדבר רמת הסיכון הזהה לזו של הפיקדונות הבנקאיים", נאמר במכתב של הרשות.