מניות צללו אמנם היום בתל אביב - אבל זה לא השפיע במאומה על גיוס האג"ח של החברה שהתקיים היום. התוצאות הרשמיות אמנם טרם התפרסמו, אך ל-TheMarker נודע כי החברה קיבלה ביקושי עתק של כ-3 מיליארד שקל - בזמן שבדף ההפצה הצטנעה וביקשה לגייס כ-400 מיליון שקל במינימום ובתשקיף המדף היא קיבלה מסגרת של עד לחצי מיליארד דולר - כלומר כ-2 מיליארד שקל.
כעת, על פי ההערכות, תגדיל החברה את הגיוס באופן משמעותי והריבית על האג"ח שמדורג ב-AA תהיה נמוכה מריבית המקסימום, אך עדיין לא ידוע בכמה. ההנפקה התבצעה על בסיס תשקיף מדף ובשתי סדרות אג"ח: סדרה שקלית חדשה והרחבת סדרה קיימת.
את ההנפקה הובילה חברת החיתום פסגות אופק לאומי ושות' חיתום, בניהולו של דודו טובול ביחד עם פועלים אי.בי.אי, כלל חיתום אקסלנס חיתום ומגדל חיתום.
בעלת השליטה בחברה, משפחת עופר (סמי ובנו עדין), החליטו ככל הנראה לרכב על המומנטום החיובי שלהם בשוק, אשר מונע בעיקר הודות לזינוק אדיר במניות שנמשך בשבועיים הראשונים של 2008. דווקא ביום הגיוס צנחה כי"ל ב-6% וחברה לישראל נחתכה ב-7%, אך הירידות החדות האלו שנבעו גם מהירידות החדות בענקית הכימיקלים פוטאש שמחזיקה גם בכ-10% מכי"ל, לא היו לרועץ בגיוס.
מלבד כי"ל נהנתה עד כה החברה לישראל גם מהפרסומים על התוכניות שלה להנפיק את צים בהונג קונג בהנפקה הראשונה של חברה במזרח וכן מעסקי בז"ן. שווי השוק של החברה זינק בשנה האחרונה לכ-32 מיליארד שקל, מה שמיקם אותה במקום השלישי מבין החברות בישראל מבחינת שווי שוק - מיד אחרי טבע והחברה הבת שלה כי"ל.
החברה לישראל הצטרפה לגל הנפקות אג"ח של חברות בדירוג גבוה (AA) שזכו להצלחה בגיוסים בתקופה האחרונה למרות הירידות בשוקי ההון ומשבר האשראי. אבל היא לא היתה היחידה לנסות ולגייס היום כשהצטרפו אליה גם חברות קטנות יותר, ניו קופל ומלרג.
חברת התשתיות מלרג סיימה באחרונה סכסוך ממושך בין בעליה, שבסיומו עברה לשליטתו של אחד מהם, מיכאל הירשברג. החברה גייסה כ-77 מיליון שקל בהנפקה פרטית של אג"ח סטרייט עם התחייבות לרישום למסחר. הריבית על האג"ח המדורגות בדירוג A3 ובנות מח"מ של ארבע שנים נקבעה בגובה של 7.7% (ואחרי הרישום למסחר שצפוי להתבצע בקרוב - 7.2%), מה שאומר כי על הגיוס הזה שהתבצע באג"ח צמוד מדד תשלם החברה ריבית שנתית של כ-10%. מדובר בריבית מאוד גבוהה עבור אג"ח במח"מ מסוג זה, אך במחיר זה קיבלה החברה ביקושי יתר של כ-100 מיליון שקל.
את הגיוס הובילו כלל חיתום; הבינ"ל חיתום ואפסילון חיתום.
חברת הליסינג ניו קופל גם היא קיימה הנפקת אג"ח פרטית היום בכוונה לגייס כ-75 מיליון שקל. את הגיוס הובילה חברת החיתום פועלים אי.בי.אי. החברה ביקשה לגייס אג"ח מגובה תזרימי מזומנים הנובעים מפעילות הליסינג עם מח"מ של שנתיים והמדורוגת בדירוג AA בריבית של 4.65%. מדובר במרווח של כ-1.9% אל מול אג"ח ממשלתי עם מח"מ דומה לעומת מרווח של 1.7% שהיה נהוג לפני כשנה.
נכון לשעה זו עדיין לא ברור האם החברה תצליח להצליח לגייס בריבית הזו. על פי ההערכות קיבלה אמנם ניו קופל ביקושי יתר, אך אלו התקבלו ככל הנראה בריביות גבוהות יותר.
בשבוע הבא צפויות לקיים גם איזי אנרגיה וחברת תדביק גיוסי אג"ח. מעניין לראות האם החברות האלו, ששוויין אינו גדול ונע סביב 110-80 מיליון שקל, יצלחו את המצב בשווקים.
המניה אולי צנחה ב-7% - אבל הנפקת האג"ח של החברה לישראל זכתה להצלחה עם ביקושי עתק של כ-3 מיליארד שקל
שרון שפורר
17.1.2008 / 19:29