הטייקונים קונים - המניות ממשיכות לצנוח

המשקיעים ששואפים לעקוב אחר תנועות בעלי העניין בשבוע האחרון, ללמוד מהן, ואף להסיק מהתנהלותם מה לעשות עם מניותיהם - היו יכולים לשים לב לפרט מרכזי.



בחינה של טבלת תנועות בעלי העניין בשבוע משברי בשוקי העולם, מעלה כי רוב בעלי העניין בשוק הישראלי הם בסטטוס של "קונים בלבד". מתוך 100 עסקות בעלי העניין הגדולות ביותר בשבוע האחרון, רק שמונה היו עסקות מכירה. בכל שאר המקרים הוגדלו האחזקות של עשירי המשק בחברותיהם. תנועות מכירה כמעט נעדרות מטבלת תנועות בעלי העניין.



הטייקונים הגדולים במשק - נוחי דנקנר, שרי אריסון, יצחק תשובה, נתן חץ, מוזי ורטהיים, ארקדי גאידמק, אילן בן דב, יוסף גרינפלד ואחרים - פתחו בשבוע האחרון את כיסיהם העמוקים וביצעו עסקות בעלי עניין בחלק מהחברות שבשליטתם בהיקף מצטבר של מאות מיליוני שקלים.



לציבור נותר רק להביט על מעשיהם של הטייקונים הגדולים במשק ולתהות אם אכן מדובר בהזדמנות קנייה, או שבעלי ההון בסך הכל מנסים לאותת למשקיעים לעקוב אחריהם וליצור ביקושים למניותיהם.



העובדה שאף לא אחד מבעלי העניין הגדולים במשק לא ביצע עסקות מכירה, עשויה לסמן כי מרבית המניות ששעריהן נפלו בחדות נסחרות כיום במחירים אטרקטיוויים. מצד שני, היא עשויה פשוט להצביע על העובדה שאיש מבין בעלי העניין הגדולים אינו רוצה למכור מניות במחירים נמוכים, ושכולם יושבים על אחזקותיהם ומחכים לימים טובים יותר.



לאותם משקיעים שציפו כי ההתחקות אחר פעולותיהם של בעלי העניין - מתוך אמונה שהם יודעים על החברות שלהם טוב מהם - תסייע להם, נכונה בינתיים אכזבה מסוימת. במרבית המקרים עסקת הרכישה לא הביאה עד כה למפנה חיובי במניית החברה. עם זאת, השקעות הן עסק לטווח ארוך, ורק בעתיד ייודע אם אותם בעלי העניין צדקו במעשיהם או לאו.



נוחי אסף מניות, המניה המשיכה ליפול



לאחר אזהרת הרווח המפתיעה שפירסמה ענקית האגרוכימיה מכתשים אגן לפני כשבוע וחצי - מה שהביא לקריסת המניה באותו היום ב-16%, במקביל לפרסומים ב-TheMarker כי באי.די.בי החליטו למכור את החברה - הגיב בעל השליטה נוחי דנקנר ברכישה מאסיווית של מניות בסכום כולל של 80 מיליון שקל.







דיסקונט השקעות, אף היא בשליטת דנקנר, אספה את מניות כור בסכום כולל של כ-48 מיליון שקל. משקיעים שציפו כי מניית מכתשים אגן תזנק בעקבות צעד זה, נחלו אכזבה - המניה איבדה 4% בשבוע שעבר; הורדות ההמלצות של האנליסטים והמשך המימושים של המשקיעים הזרים לא תרמו במיוחד.



לאחר שמניית הפועלים איבדה עשרות אחוזים בחודשים האחרונים, על רקע המחיקות הכבדות בהיקף של כמיליארד שקל, בעקבות ההשקעה במכשירים פיננסיים מורכבים החשופים למשבר הסאבפריים, גם בעלת הבית שרי אריסון החליטה שהגיע הזמן לאסוף את מניות הבנק. אריסון רכשה, באמצעות חברת אריסון אחזקות, מניות של בנק הפועלים ב-18 מיליון שקל.



גוף נוסף - הפעם מעבר לים - שראה הזדמנות קנייה במניית הבנק והגדיל אחזקותיו - הוא ענק הביטוח הגרמני אליאנץ, שרכש מניות הפועלים בתמורה כוללת של כ-5.8 מיליון שקל. גם במקרה זה, המשקיעים בפועלים לא התרגשו במיוחד - מניית הבנק איבדה בשבוע שעבר כ-5.4%.



התשובה של יצחק



יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק, הכיר השבוע בכך שהמניות של כמה מהחברות שבשליטתו, בהן דלק נדל"ן והפניקס, איבדו כ-50% ו-35% מערכן, בהתאמה, בחצי השנה האחרונה - והחליט כי הגיע זמן לאסוף מניות. קבוצת דלק רכשה בשבוע שעבר מניות של דלק נדל"ן בתמורה כוללת של כ-1.86 מיליון שקל. בנוסף, רכשה דלק, באמצעות החברה הבת דלק קפיטל, מניות של חברת הביטוח הפניקס ב-200 אלף שקל.



בקבוצת דלק יש המעריכים כי בקבוצה צפויים להמשיך ולאסוף את מניות דלק נדל"ן והפניקס. אבל לא רק אותן - אלא גם את המניות של דלק US ושל דלק אנרגיה, שרשמו אף הן ירידות חדות בחודשים האחרונים.



חברת הנדל"ן אלוני חץ היא דוגמה מובהקת לחברת נדל"ן מניב שעסקיה מתקדמים. מניית החברה איבדה יותר מ-40% בחצי שנה האחרונה. הגורמים העיקריים לכך היו חשיפתה למשבר האשראי הגלובלי. החברה פועלת בארה"ב, קנדה ובמערב אירופה, שנפגעו בצורה כזו או אחרת מן המצב בשווקים - וכן בעקבות ירידת ערך השקעותיה בשווקים אלה.



גם במקרה זה הבעלים, נתן חץ ומשפחת ורטהיים, לא התעלמו מהמתרחש סביב המניה - הם רכשו כ-2.26 מיליון מניות של אלוני חץ בתמורה כוללת של כ-31.5 מיליון שקל. גם אלקו החזקות, שבשליטת גרשון זלקינד, רכשה מניות אלקטרה ב-3 מיליון שקל.



ארקדי גאידמק רכש בשבוע שעבר 16 אלף מניות של חברת הנדל"ן אוסיף שבשליטתו תמורת 1.9 מיליון שקל. צבי ויליגר, מנכ"ל חברת המזון ויליפוד, שגם היא בשליטת גאידמק, קנה בשבוע שעבר כ-22 אלף ממניות החברה בכ-416 אלף שקל.



אליעזר פישמן ממשיך לאסוף מניות של החברות שבשליטתו. פישמן רכש אישית מניות של כלכלית ירושלים בכ-4.7 מיליון שקל; כלכלית ירושלים רכשה מניות של מבני תעשייה - אף היא בבעלות פישמן - בתמורה כוללת של כ-766 אלף שקל.



לאחר שאילן בן-דב הגדיל לפני שבועיים את אחזקתו בחברת סקיילקס, באמצעות טאו תשואות שבבעלותו, ב-15 מיליון שקל - בשבוע שעבר רכש בן דב מניות של סקיילקס ב-7.1 מיליון שקל. רכישות נוספות שביצע בן-דב באותו שבוע: אזורים בסכום כולל של כ-18.6 מיליון שקל.



ג'י.טי.סי צללה בחודשיים וחצי בכמעט 50%, ובעל השליטה יוסף גרינפלד רוכש את מניותיה. גרינפלד אסף, באמצעות החברה האם קרדן אן.וי, כ-94 אלף מניות של החברה בסכום כולל של 5.3 מיליון שקל. בנוסף, אתמול דיווחה קרדן אן.וי כי תרכוש מניות נוספות של ג'י.טי.סי בסכום כולל של עד 50 מיליון שקל.



השקעה ציבורית



ואי אפשר בלי הסנריו הקבוע: גזית-גלוב וחיים כצמן המשיכו לאסוף בשבוע האחרון מניות של אורמת - הפעם בכ-2 מיליון שקל.



גם מניותיהם של בתי ההשקעות הציבוריים סבלו בחודשים האחרונים מצלילה חדה בשיעור עשרות אחוזים. התוצאה: אי.בי.אי ולידר כבר הודיעו על רכישה עצמית של מניותיהם בהיקף של 20 ו-10 מיליון שקל, בהתאמה.