וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

איזי אנרגיה לא הצליחה לגייס למרות שהציעה תשואה אפקטיווית של 10.8% על אג"ח צמודה; תנסה שוב בתחילת השבוע

שרון שפורר

25.1.2008 / 12:35

כלל חיתום שמובילה את ההנפקה התחייבה ל-36 מיליון שקל; ייתכן שתאלץ בסוף התהליך לאסוף חלק מהסחורה



ביום חמישי אמנם נרשמה התאוששות קלה בבורסה בתל אביב בסיומו של שבוע קשה במיוחד - אבל עדיין היו מי שהתקשו להבין את ההתעקשות של חברת וכלל חיתום לקיים מכרז מוסדי לגיוס של אג"ח בהיקף של כ-36 מיליון שקל כחלק מהנפקה בהיקף כולל של כ-45 מיליון שקל.



נראה שאלי זהבי, יו"ר איזי אנרגיה, וצחי סולטן, מנכ"ל כלל חיתום, האמינו שעם תשואה אפקטיווית של 10.8% (המתקבלת מריבית של 7.8% והנחה של 4% על הערך הנקוב של האג"ח) באג"ח צמוד מדד עם מח"מ לא ארוך של 2.7, ועם הבטחה בשעבוד ראשון ויחיד על תחנות דלק - הם לא יתקשו לגייס - על אף הסנטימנט השלילי והתנודתיות העזה בשוק ההון.



אלא שזהבי וסולטן התבדו - והביקושים לא זרמו להנפקה, למרות שהתנאים נשמעים, לפחות מדף ההפצה למשקיעים המוסדיים, מבטיחים במיוחד. החברה נאלצה לדחות את המכרז המוסדי לתחילת השבוע הקרוב - בתקווה שתצליח בכל זאת לקבל ביקושים ממשקיעים.



איזי אנרגיה קיבלה התחייבות מכלל חיתום ל-36 מיליון שקל מאג"ח שתנפיק, כך שחלק הארי של הגיוס מובטח לה בכל מקרה - כעת נשאלת השאלה מה יקרה אם גם בתחילת השבוע הקרוב תיתקל החברה באותם הקשיים שנתקלה בהם ביום חמישי הקרוב והביקושים לא יזרמו. האם תתעקש לממש את ההתחייבות בכל מקרה ולגייס את הכסף, מה שיאלץ את כלל לשלוח את היד לכיס? או שתחליט לוותר על מימוש ההתחייבות מתוך מחשבה שהמשקיעים לא יראו בעין יפה סחורה שמגיעה כולה לנוסטרו של החתמים?



עבור כלל חיתום, נזכיר מדובר בפעם השנייה השנה שהיא מתחייבת לסחורה בהיקף מאוד משמעותי. הפעם הקודמת נגמרה בכך, שכלל אספה אג"ח של גדיש בכ-100 מיליון שקל אחרי שהביקושים להנפקת גדיש גלובל - החברה שזכתה במכרז לרכישת קופות הגמל של גדיש - סירבו להגיע.



איזי אנרגיה מפעילה 25 תחנות דלק וחנויות נוחות בשתי מדינות בארה"ב ומספקת דלקים ל-6 תחנות נוספות בהיקף מכירות שנתי של מעל ל-150 מיליון דולר. לאחרונה חתמה החברה על הסכם לרכישת 14 תחנות נוספות.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully