24 הנפקות ראשונות לציבור נדחו בינואר בעקבות הטלטלה בשווקים

הטלטלה שנרשמה בשווקים הפיננסים בחודש האחרון, אשר הכניסה עשרות משוקי העולם לשוק דובי, הובילה לדחייתן של 24 הנפקות ראשונות לציבור (IPO) מתוכננות - שיעור הדחייה הגבוה ביותר מזה עשור.



בין החברות שנאלצו לדחות הנפקות ראשונות - טומי הילפיגר, מותג האופנה של המעצב האמריקאי טומי הילפיגר, שדחתה את הנפקתה הראשונה לציבור (IPO) המתוכננת בבורסת אמסטרדם בעקבות המפולת שנרשמה בשבוע שעבר בשווקים. הקמעונית הצרפתית קרפור דחתה גם היא הנפקה מתוכננת בעקבות התנודות החדות בשוקי המניות, וכך גם חברת האנרגיה הדנית דונג אנרג'י ויצרנית הביו-דיזל האמריקאית אימפריום ריניואבלס.



"אלא אם נראה שינוי דרמטי בעתיד הקרוב, שוק ה-IPO יהיה רדום למדי במשך רוב 2008. המשקיעים בהנפקות ראשונות לציבור לא מעוניינים להשקיע במניה שסביר מאוד שתפול", אמר כריס קלי, יו"ר מחלקת שוקי ההון במשרד עורכי הדין ג'ונס דיי, לסוכנות הידיעות בלומברג.



יותר מ-40 בורסות ברחבי העולם, בהן מקסיקו, שוודיה, צרפת, פולין ואוסטרליה, נכנסו בעקבות הנפילות האחרונות במחירי המניות באופן רשמי לשוק דובי, המוגדר לרוב כירידה של 20% בתקופה של 12 חודשים. מדד יורו סטוקס 600 הכלל-אירופי נפל ב-24% מאז השיא שרשם ב-1 ביוני. בארה"ב, מדד S&P 500 נפל מאז אוקטובר ב-14%.



הנפקה נוספת שככל הנראה תידחה, היא הנפקתה הראשונה לציבור של ויזה, חברת כרטיסי האשראי הגדולה בעולם, שהתכוננה בחודשים האחרונים לקראת IPO במחצית הראשונה של 2008 אך ככל הנראה תיאלץ לדחות את ההנפקה המתוכננת בעקבות הטלטלה בשווקים.



ויזה הגישה בנובמבר מסמכים ראשונים הנוגעים להנפקתה הראשונה לציבור בבורסת NYSE תחת הסימול V, אשר תוכננה למחצית הראשונה של השנה. ויזה תיכננה להנפיק כ-50% ממניותיה לפי שווי של 10 מיליארד דולר, בעקבות הנפקתה המוצלחת של מתחרתה הקטנה יותר מאסטרקארד, שגייסה 2.4 מיליארד דולר בהנפקתה הראשונה לציבור ב-2006. בעקבות הנפילות החדות בשוקי המניות, דיווחה סוכנות הידיעות רויטרס, החליטו בעלי המניות של ויזה לדחות ככל הנראה את ההנפקה במספר חודשים.



למרות הטלטלה בשווקים, יש גם סיבות לאופטימיות. סוכנות הידיעות בלומברג מדווחת כי עד כה השנה גייסו 50 חברות כ-7 מיליארד דולר בהנפקות ראשונות לציבור ברחבי העולם, לעומת 43 הנפקות ראשונות לציבור שהסתכמו בגיוס של 2.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה. שוק ה-IPO בארה"ב מהווה כ-41% מהשוק העולמי. עד כה השנה, גייסו תשע חברות בארה"ב 2.9 מיליארד דולר במסגרת הנפקות ראשונות לציבור.