אנליסטים: עמלות הבנקים המייעצים לעסקת יאהו-מיקרוסופט המתבשלת יגיעו ל-1.3 מיליארד דולר

הבנקים וחברות ההשקעות המייעצים לעסקת יאהו-מיקרוסופט המתבשלת - גולדמן סאקס (סימול GS), מורגן סטנלי (סימול MS), ליהמן ברדרס (סימול LEH) ובלקסטון (סימול BX) - צפויים לגזור עמלות ייעוץ של עד 1.3 מיליארד דולר מהמיזוג, לפי הערכות אנליסטים ומומחים; כך דיווח אתר חדשות הפיננסים מרקטווץ'.



עמלות ייעוץ נעות בדרך כלל בין 2% משווי העסקה במרבית המקרים, ל-3% במקרים חריגים - לדברי אנליסטים ונתונים של חברת המחקר דילוג'יק.



בהנחה כי העמלות יהיו ברמה המקובלת של 2%, צפויים היועצים של מיקרוסופט - מורגן סטנלי ובלקסטון - לגרוף עמלות של יותר מ-890 מיליון דולר, ואילו יועצי יאהו - גולדמן סאקס וליהמן ברדרס - עשויים לגרוף כ-446 מיליון דולר בעמלות.



מנכ"ל ומייסד ענקית האינטרנט יאהו (סימול YHOO), ג'רי יאנג, אמר אתמול כי טרם התקבלה החלטה לגבי הצעת רכש בסך 44.6 מיליארד דולר שקיבלה החברה בשבוע שעבר ממיקרוסופט (סימול MSFT), חברת התוכנה הגדולה בעולם.



במייל לעובדי יאהו, כתב יאנג כי בפני החברה פתוח מגוון רחב של חלופות, וקרא לעובדי מפעילת מנוע החיפוש השני הכי פופולרי באינטרנט, להמשיך להתמקד בקידום אסטרטגיית השינויים בחברה.



אנליסטים העריכו אתמול כי מיקרוסופט צפויה לשפר את הצעת הרכש שלה ליאהו, במקרה שהאחרונה תחליט לדחות את הצעת הרכש.



בנק UBS העלה אתמול את מחיר היעד של מניית יאהו ל-34 דולר - מעל 31 דולר למניה שהציעה מיקרוסופט עבור החברה. כלכלני סיטי העריכו כי המתקת ההצעה של מיקרוסופט היא אחד מחמישה תרחישים אפשריים.



"מיקרוסופט תעשה ככל שביכולתה כדי להשלים את העסקה הזאת. במקרה של השתלטות, הרוכש לא חושף מיד את ההצעה הסופית והטובה ביותר שלו - ואנחנו לא נהיה מופתעים לראות שמיקרוסופט ממתיקה את ההצעה כדי להקל על מועצת המנהלים של יאהו לקבל את תנאי העסקה", נכתב בדו"ח שפירסם אתמול UBS.



סיטי, שהותירה את מחיר היעד של מניית יאהו על 31 דולר, העריכה אתמול כי התרחיש הסביר ביותר, עם סיכוי של 40%, הוא שמיקרוסופט תמתיק את הצעת הרכש. זאת, על רקע דיווחים לפיהם בכוונת יאהו לדחות את הצעת הרכש. "התרחיש הסביר ביותר הוא שמיקרוסופט תהיה מוכנה לשפר את הצעתה", אמר אנליסט סיטי, מארק מהאניי.



לדברי סיטי, ישנה סבירות של 20% שיאהו תקבל את ההצעה הנוכחית וסבירות של 25% שיאהו תחליט לפתוח בשיתוף פעולה עם יריבתה המרה, גוגל, בתחום החיפושים המקוונים. זאת, במטרה להתחמק מהצעת הרכש.



כלכלני החברה העריכו כי קיים סיכוי של 10% שרשויות הרגולציה בארה"ב לא יאשרו מיזוג בין יאהו לבין מיקרוסופט וסבירות של 5% לכך שיאהו תקבל הצעת רכש גבוהה יותר מגורם אחר.



מניית יאהו נסחרת כעת בוול סטריט במחיר של כ-29 דולר - 2 דולרים פחות מהצעתה של מיקרוסופט, אשר שיקפה פרמיה של 62% על מחיר הסגירה של מניית יאהו בטרם הוגשה הצעת הרכש בשבוע שעבר.