מקורבי SES: ביקשנו להיפגש עם חלל, מוכנים להצעה משופרת

"אנחנו בהלם מדירקטוריון חברת . ביקשנו פעמיים פגישה, ולא נענינו", אומרים מקורבים ל-SES (מפעילת לווייני התקשורת השנייה בגודלה בעולם) בתגובה להחלטת דירקטוריון חברת חלל תקשורת לדחות את הצעת הרכש שלה.



SES, שנסחרת בבורסת יורונקסט לפי שווי של 5.7 מיליארד יורו, הציעה לרכוש את לוויין התקשורת עמוס 2 ועמוס 3 כשיהיה פעיל, וכן את נקודת המסלול 4 מעלות מערב שבה ממוקמים שני הלוויינים, ללא הלוויין עמוס 4 על בסיס שווי נכסים של 350 מיליון דולר במזומן. SES העריכה כי בהתחשב בחובותיה של חלל תקשורת והשקעות עתידיות בעמוס 3, שישוגר על פי התכנון במארס 2008, משקפת הצעתה שווי של 160 מיליון דולר לחברה, כלומר 51.5 שקל למניה.



מנכ"ל חלל, דוד פולק, וחיים מר, יו"ר חברת ח.מר, שמחזיקה ב-18.6% ממניותיה של חלל, תקפו את הפנייה של SES. הם טענו כי היא בלתי מחייבת; מותנית בכמה תנאים, שספק אם יתממשו; ומבוססת על חישוב שגוי של התחייבויות העתידיות של חלל בגין הלוויין עמוס 3 - כך ששווי החברה הגלום בה אינו 160 מיליון דולר, אלא 100 מיליון דולר לפני מס.



יתרה מזו, פולק ומר טענו כי פיצול הלוויין עמוס 4 עלול להעמיד בספק את קיומה של חלל תקשורת בספק בשל חוסר האטרקטיוויות של מפעילת לווייני תקשורת בעלת לוויין אחד בלבד, וחוסר היכולת לנצל את התשתית התפעולית והשיווקית שהונחה בפעילותם של עמוס 1, 2 ו-3.



מקורבי SES טוענים בתגובה כי SES אכן מעדיפה לרכוש נכסים מסוימים של חלל תקשורת, ולא את החברה כולה, אך כפי שהודיעה לדירקטוריון החברה, וכפי שחלל עצמה דיווחה ב-4 בפברואר - SES מוכנה גם למזג את חלל לחברה בת של SES ולפצל את עמוס 4 לחברה נפרדת.



"SES אינה מעוניינת בעמוס 4, משום שברור שממשלת ישראל לא תרצה שלוויין תקשורת ממומן על ידה, ושמרביתו מוחכרת לצורכי המדינה - יעבור לשליטת חברה זרה. להערכתנו, עמוס 4 אינו מהותי לעניין. אנחנו מעריכים ששוויו הנוכחי נע בין 10 ל-25 מיליון דולר, כך שבכל מקרה הוויתור עליו מגדיל את האטרקטיוויות של ההצעה שלנו. ייתכן בהחלט שטעינו בחישוב שווי החברה שגלום בהצעה. הסיבה לכך היא שקשה להעריך מהדיווחים לבורסה מה היקף ההתחייבויות של חלל תקשורת בגין עמוס 3 שאינן מופיעות במאזנה.



"אפשר היה לפתור את העניין ולהתאים את מחיר הצעת הרכש בפגישה קצרה בין סמנכ"ל הכספים של חלל תקשורת לסמנכ"ל הכספים של SES, אלא שמשום מה חלל תקשורת מסרבת להיפגש אתנו. הצעה כזו תהיה אטרקטיווית עוד יותר מההצעה הנוכחית של חברת יורוקום לרכוש 23% ב-46.2 שקל למניה. יש לנו הרגשה שחלל עושה מאמצים להימנע ממגעים עם SES עד ל-17 בפברואר, שהוא המועד האחרון לקיבול הצעת הרכש של יורוקום שבשליטת שאול אלוביץ'".



באשר לטענה כי פיצול עמוס 4 מעסקת הנכסים עם SES תסכן את המשך פעילותה של חלל תקשורת, אומרים ב-SES: "חלל היא חברה ציבורית. שיקול מסוג זה אינו רלוונטי לבעלי המניות מהציבור במקרה של הצעת רכש".



חיים מר בעל השליטה בח. מר שמחזיקה במניות חלל תקשורת וחבר בדירקטוריון חלל אמר בתגובה: "SES התקשרו יום לפני ישיבת הדירקטוריון וביקשו פגישה. זה לא רציני. SES יכולה להיפגש עם מי שהיא רוצה. אנחנו שומרים על דלת פתוחה, ומוכנים לשמוע כל הצעה, על אף שלא נראה לי שבתנאים הנוכחיים תהיה עסקה עם SES. להערכתי, הבעיה העיקרית היא ש-SES מעוניינת ב-100% מהחברה, והתעשייה האווירית לא תמכור להם משום שהיא רואה בחלל שוק שבוי ללווייני התקשורת שלה".



מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק אמר בתגובה: "כתבנו למנכ"ל SES רומיין בוש שאנחנו מוכנים להיפגש איתם לדון בשיתוף פעולה בדרכים שונות. אלמלא הרגישות סביב הצעת הרכש של אלוביץ' היינו מגיבים בדרכים שונות. ייתכן שנשתף פעולה עם SES ונבקש רוחב סרט משום שיש לנו עודף ביקוש לעמוס 3".