אפקט באפט: עליות חדות בבורסות העולם - ברזיל ורוסיה קופצות ב-3%

הבורסות ברחבי העולם רושמות עליות חדות לאחר שהמשקיע האגדי, וורן באפט, חשף תוכנית הצלה למגזר ביטוח האג"ח בארה"ב - הכלכלה הגדולה בעולם. מדד דאו ג'ונס בוול סטריט מזנק בקרוב ל-200 נקודות, או 1.6%, ובורסות אירופה רשמו את הזינוק היומי החד ביותר זה למעלה משבועיים.



בורסת לונדון נסגרה בזינוק של 3.5%; פרנקפורט קפצה 3.3%; פאריס זינקה ב-3.4%. מדד דאו ג'ונס יורו סטוקס 600 הכלל אירופה עלה ב-3.2% - העלייה היומית החדה ביותר מאז ה-24 בינואר - אולם עודנו נמוך ב-13% מרמתו בתחילת השנה. עליות חדות נרשמות גם בבורסות השווקים המתעוררים. בורסת ברזיל קופצת ב-3.1%; בורסת רוסיה זינקה ב-3.3%; בורסת טורקיה קפצה ב-5.3%.



המשקיע המיליארדר וורן באפט, העומד בראש חברת ההחזקות ברקשייר התאוויי (סימול BRKA), אמר היום כי הציע לחברות ביטוח האג"ח MBIA (סימול MBI), אמבק (סימול ABK) ו-FGIC - אשר באחרונה גברו החששות כי יאבדו את דירוג האשראי הגבוהה שלהן, AAA - להעביר לידיו את תיקי ביטוח לאג"ח המוניציפליות בארה"ב, בסך 800 מיליארד דולר, המבוטחות כיום על ידן. כך אמר היום באפט בראיון לערוץ חדשות הפיננסים CBNC.



ברקשייר התאוויי עשויה להשקיע 5 מיליארד דולר במסגרת התוכנית, אשר לא תכלול ביטוח של אג"ח הקשורות לשוק משכנתאות הסאבפריים (הלוואות ללווים בעייתיים) בארה"ב, ותבוצע באמצעות חברת ביטוח האג"ח לשוק המוניציפלי, ברקשייר התאוויי אשורנס, שהקים באפט בחודש דצמבר. אם תצא התוכנית לפועל, יגדיל באפט את חלקו בשוק ביטוח האג"ח בארה"ב ל-33%.



לדברי באפט, אחת משלוש החברות כבר דחתה את הצעתו - אשר הוגשה בשבוע שעבר - ואילו משתי החברות האחרות טרם קיבל תשובה. "מהלך זה עשוי להסיר עננה גדולה מעל לשווקים", אמר באפט. עם זאת, הודה כי המהלך אינו נובע מרצון טוב לסייע למגזר ביטוח האג"ח הדואב. "אנחנו עושים זאת כדי להרוויח כסף, ואם משקיעים 5 מיליארד דולר, כדאי שנרוויח כסף".



"מדובר במהלך ענק", אמר אנליסט הביטוח רוב היינס מחברת קרדיט-סייטס (Creditsights) בראיון ל-BBC. "באפט מנסה לתפוס נתח ענק מהשוק משום שהוא מזהה חולשה במגזר כולו", הוסיף היינס.



"באפט מציע לקחת לידיו את הנתח השמן והרווחי ביותר של עסקי חברות אלו", אמר נשיא חברת ההשקעות J.V. Bruni, ג'רי ברוני, לסוכנות הידיעות בלומברג. "אינני יכול להעלות על הדעת מדוע שהם יסכימו לכך. לו הייתי MBIA או אמבק, זו לא היתה נשמעת לי הצעה טובה", הוסיף.



"מדובר בחדשות מעודדות", אמר אנליסט האג"ח המוניציפליות של מורגן קיגן, מייקל רוס. "מזה שבועות שמוקד תשומת הלב היה בדירוגי אשראי ומעקב אחרי נפילות של אג"ח ומניות. משמעות המהלך היא כי מאחורי הקלעים מתקיימים מגעים", הוסיף.



באפט, המכונה "האורקל מאומהה" בשל גישתו להשקעות ארוכות טווח, הכוללות רכישת עסקים ללא קשר לתנודות מניותיהם בשווקים הפיננסים, מבקש לנצל את הקשיים במשבר ביטוח האג"ח, על ידי רכישת עסקי ביטוח האג"ח המוניציפליות הרווחיים של מגזר ביטוח האג"ח.



חברות ביטוח האג"ח, המבטחות אג"ח במקרה של שמיטת חוב, הן מקורבנותיו הבולטים של המשבר בשוק משכנתאות הסאבפריים (משכנתאות ללווים בעייתיים) בארה"ב, ובאחרונה גברו החששות כי חברות במגזר יאבדו את דירוג האשראי הגבוה שלהן - AAA - המאפשר להן לבטח אג"ח בסך 2.4 טריליון דולר. אנליסטים של בנק ג'יי.פי מורגן צ'ייס העריכו כי חברות ביטוח אג"ח בארה"ב צברו עד כה הפסדים של 41 מיליארד דולר.