קופות הגמל החלו לפרסם בשבוע האחרון נתונים עבור לחודש ינואר השחור, ותחילתה של שנת 2008 לא נראית טוב עבור החסכונות הפנסיוניים של הציבור. התשואות נעות בין תשואה שלילית של כ-2% שאותה השיגו קופות קטנות דוגמת כגון תמיר פישמן (2.02%-) ופסגות אופק (1.92%-) לבין תשואה שלילית גבוהה בהרבה של כ-4% שאותה השיגו גם קופות קטנות כמו אפסילון (3.97%-) וגם קופות גדולות כמו לשם של אלטשולר שחם (3.95%-) ותמר של כלל ביטוח (4.08%-).
הקופות הגדולות המובילות בתשואות המצטברות ב-2007 תמר ואלטשולר שחם, היו גם אלו שהציגו תשואה שלילית גבוהה במיוחד בינואר בקרב קופות הגמל הגדולות. תשואות אלו מבשרות על שטף של תשואות שליליות בענף הגמל. עד כה פירסמו כמה מספר קופות גמל תשואות בטווח תשואות זה כגון ילין לפידות (2.30%), פרפקט (2.73%) וקרן השפע של ישיר בית השקעות (3.58%). כאשר פריזמה צפוי להציג תשואות שלילות גבוהות באופן קיצוני שיגיעו שמגיעות גם עד לכ-8% בקופות הכלליות כגון חרמון.
בקופות המסלוליות המצב חמור בהרבה, בעיקר בקופות החשופות לחו"ל ובקופות מניתייות. במסלולים המנייתיים השיגו הקופות החברות בינואר תשואות שליליות של אפילו יותר מ-13%. לדוגמה, ילין לפידות מנייתית השיגה תשואה של 8.45%-, פסגות אופק מנייתית השיגה תשואה של 9.63%-. אלטשולר שחם וכלל שני מנהלי הגמל שהשיגו תשואות גבוהות בשנת ב-2007 ותשואות שליליות גבוהות בקופות הכלליות, השיגו גם תשואות שליליות גבוהות מאוד בקופות המניתיות. ברקת של אלטשולר שחם השיגה תשואה של 12.15%- וכלל אשכולות מניות השיגה 13.17%-.
חברות הביטוח מתחילות את השנה באוברדראפט
גם חברות הביטוח צפויות לפרסם בימים הקרובים את התשואות בפוליסות ביטוח המנהלים, וגם שם הנתונים לא מעודדים. כלל היתה החברה הראשונה שהציגה תשואות לינואר, וגם בביטוחי המנהלים השיגה כלל תשואה שלילית של 3.98%. עבור חברות הביטוח מדובר ביותר מחודש רע, מכיוון שהן "משתתפות ברווחים" של פוליסות ביטוחי המנהלים שלהן, ועל פוליסות אלו הן מצד אחד מקבלות דמי ניהול בגובה של 15% מהתשואה, אך כאשר התשואה בשיא היא שלילית, חברות הביטוח מחזירות דמי ניהול למבוטחים. כאשר חברות הביטוח פותחות את השנה בתשואות שליליות, הן למעשה נמצאות ב"אוברדראפט", ועד שלא יהיו כמה מספר חודשים של תשואות חיוביות שיכסו אותו, הן לא תוכלנה לגבות דמי ניהול.
ינואר 2008: קופות הגמל הכלליות מחקו עד 4%; המנייתיות הפסידו 13%
אתי אפללו
17.2.2008 / 19:21