החודש שפריזמה תרצה לשכוח: קופת הגמל חרמון של פריזמה איבדה יותר מ-8% בינואר

ענף הגמל פתח את 2008 ברגל שמאל. הירידות בשווקים בינואר השחור מחקו כ-10 מיליארד שקל מהכספים שנחסכו בקופות הגמל - וגררו את הענף כולו להציג תשואות שליליות של 2%-4%. האחראיות העיקריות לתשואות השליליות היו הירידות החדות בשוקי המניות בישראל ובעולם.



בעוד ש-2007 היתה השנה של הקופות הבנקאיות, אשר הובילו את טבלת התשואות, הרי שינואר 2008 היה חודש של ירידות בעבורן. כל הקופות הבנקאיות הגדולות הציגו תשואה שלילית גבוהה יחסית בשיעור של -3% ואף נמוך מכך. שתי הקופות הגדולות - גדיש ועוצמה של הראל - הציגו תשואה שלילית בשיעור של -3.5%.



בין הקופות הפרטיות היו כאלה שהציגו תשואות שלילית נמוכה יותר מאלה של הקופות הבנקאיות. דווקא קופות פרטיות שלא התבלטו ב-2007 היו אלה שהציגו תשואה שלילית נמוכה, למשל אנליסט (-2%) וילין לפידות (-2.3%). הקופה המובילה ב-2007 - תמר של כלל - הציגה את אחת התשואות השליליות הגבוהות ביותר בינואר,-4.8% .



מלבד תמר, בלטו בתשואות השליליות שהשיגו גם שיאון של פריזמה (-4.06%), הקופה הקטנה אפסילון (-3.97%) ולשם של אלטשולר שחם (-3.95%). לשם היתה אף היא אחת המובילות של טבלת התשואות בשנת 2007.



אלטשולר שחם הוא אחד הגופים המובילים בשיעור הכספים המושקעים בחו"ל, והתשואה השלילית הגבוהה שהציג הושפעה מאוד מהירידות שחלו בשוקי העולם בינואר. פרט לאנליסט וילין לפידות, מי ששרדו את החודש בכבוד, היו פסגות אופק (-1.92%) ותמיר פישמן (-2.02%).



גם קרנות ההשתלמות הציגו תשואות שליליות בינואר. קרן ההשתלמות הגדולה קהל של מגדל שוקי הון, המנהלת 9.5 מיליארד שקל, הגיעה בינואר לתשואה שלילית של -3.69%. קרן ההשתלמות הגדולה כינרת של פריזמה, המנהלת 7.1 מיליארד שקל, השיגה בינואר תשואה שלילית של -4.18%.



תשואות חריגות בפריזמה



בית ההשקעות פריזמה הוא הניזוק העיקרי של ינואר השחור. הקופה הגדולה ביותר שלו - שיאון, המנהלת כ-3.8 מיליארד שקל - הציגה תשואה שלילית גבוהה בשיעור של -4.06%. גם פריזמה קרן אור ופריזמה צור, המנהלות 2-3 מיליארד שקל כל אחת, השיגו תשואות שליליות של יותר מ--4%.



ואולם מבין קופות הגמל הכלליות, את המכה החזקה ביותר ספגה חרמון של פריזמה, המנהלת 1.2 מיליארד שקל. חרמון השיגה תשואה שלילית של -8.28%. מדובר בתשואה שלילית כפולה מהתשואה החיובית שהשיגה הקופה ב-2007 כולה - 4.64%. גם קרן ההשתלמות של פריזמה תבור הציגה תשואה שלילית של יותר מ-8%.



ייתכן שבפריזמה רצו לפצות על הביצועים החלשים של הקופה ב-2007 ולכן נקלעו להימור מסוכן בינואר. בפריזמה סירבו להגיב להסביר את פשר התשואה הנמוכה ומסרו כך: "מקובל ונכון למדוד את ביצועי קופות הגמל, כחיסכון לטווח ארוך, על פני תקופה ארוכה. האירוע הגלובלי שהתרחש בינואר השפיע כמובן על ביצועי הקופות המדוברות, אך ראוי לבחון אירוע זה בפרספקטיווה הנכונה. כלומר, בטווח הארוך".



המנייתיות - תשואה שלילית דו-ספרתית



הירידות בשוקי המניות הובילו לירידות חדות מאוד בקופות המסלוליות. במסלולים המנייתים השיגו הקופות בינואר תשואות שליליות דו-ספרתיות.



אלטשולר שחם וכלל - שני מנהלי הגמל שהגיעו לתשואות גבוהות ב-2007 ולתשואות שליליות גבוהות בקופות הכלליות - השיגו תשואות שליליות גבוהות מאוד גם בקופות המנייתיות. ברקת של אלטשולר שחם הציגה תשואה של 12.15%-. כלל אשכולות מניות הציגה תשואה של -13.17% בינואר.



קופות מסלוליות נוספות שהשיגו תשואה שליליות גבוהות היו פריזמה גוונים מניות (-12.81%), מגדל פליטנום מנייתי (-11.23%) וגאון גמל מניות ופריזמה סגנון מניות, שהציגו שתיהן תשואה שלילית הגבוהה מ-10%.



מסלולים נוספים שספגו מכה בינואר היו אלה החשופים לשווקים בחו"ל. קהל מסלולי חו"ל, של קרן ההשתלמות קהל השייכת למגדל שוקי הון, הציגה תשואה שלילית בשיעור של -11.89%. פריזמה גוונים מניות חו"ל השיגה תשואה שלילית של -10.06%.