אי.בי.אי.: כי"ל צפויה לתוספת של מאות מיליוני דולרים לרווח בעקבות זינוק במחירי הפוספט

"מחיר הפוספט עלה עד פי 5 בחודשים האחרונים ועבור נפתח מגרש נוסף שבו נמנעה בעבר מלשחק. המשמעות תוספת לרווח של מאות מיליוני דולרים", כך כותב האנליסט יובל זעירא מבית ההשקעות אי.בי.אי.



מחיר סלע הפוספט עלה לאחרונה מרמה של 40 דולר לטון לרמה של 200-150 דולר לטון, לאחר שנים רבות בו נחשב לחומר גלם זול ונפוץ שכדאיותו מוטלת בספק.



"אם מחירי הפוספט יישארו גבוהים, כי"ל תוכל ליהנות מכך פעמיים: להגדיל את כושר הייצור בכריית פוספטים בכדי למכור ליצרני הדשנים. הדבר השני הוא ליהנות מגלגול המחירים שיבצעו החברות בתעשיית מוצרי התכלית בכדי לפצות על מחירי חומרי הגלם - הפוספט", מציין זעירא. "הגישה הישירה של כי"ל לפוספט שבנגב שלא קיים לחברות הדשנים האחרות או אצל אף חברה בתחום מוצרי התכלית, יוצר עבור כי"ל יתרון", כותב זעירא.



זעירא מעריך כי הרוב המכריע של עליות המחירים או כל עליית המחירים שאירעה בחודשים האחרונים תתגלגל לרווחיות החברה. הפוטנציאל התיאורטי הוא למכירות של עוד מיליון וחצי טון. במידה והטרנד ימשיך וכי"ל תייצר ותמכור את כל כושר הייצור שלה, היא תוסיף לרווח התפעולי שלה סכום של 200-150 מיליון דולר, להערכתו של זעירא. בנוסף, היא צפויה ליהנות מעליית המחירים בתחום מוצרי התכלית.



מחיר היעד של זעירא נותר על 60 שקל - כ-25% מעל מחירה של המניה בשוק וההמלצה נותרה על "קנייה".