GMAC - הזרוע הפיננסית לשעבר של ענקית הרכב ג'נרל מוטורס הנמצאת בשליטת קרן סרברוס, מבעלי המניות בבנק לאומי - הסכימה להלוות עד 750 מיליון דולר לחטיבת המשכנתאות שלה, ResCap, על רקע כוונת GMAC למכור חטיבה אחרת בתחום המימון של אתרי נופש.
ResCap לוותה 635 מיליון דולר במסגרת הסכם שהושג אתמול. כך עולה ממסמכים שהגישה היום GMAC לרשות ני"ע בארה"ב. מנכ"ל GMAC, אריק פלדסטיין, ציין כי חטיבת מימון אתרי הנופש היא אחת החטיבות הרווחיות ביותר של החברה.
GMAC נתונה ללחץ גובר לאחר שחברת דירוג האשראי סטנדרד אנד פור'ס הורידה היום את דירוג האשראי של החברה ושל חטיבת ResCap על רקע קשיים במימון הלוואות. סרברוס, שהיא בעלת השליטה ב-GMAC, הודיעה שלשום כי תסגור 75% מסוכנויות החברה להלוואות לרכישת רכב בצפון אמריקה של GMAC ותפטר 930 עובדים של החברה.
GMAC עלולה להיקלע לקשיים ניכרים במקרה שלא ירשם שיפור במצב שוקי האשראי. כך העריך בחודש שעבר מייסד קרן סרברוס, סטיבן פיינברג, במכתב למשקיעים, אשר עותק שלו הגיע לידי סוכנות הידיעות בלומברג. "יש לנו תוכניות מפורטות למקרה של המשך ההרעה במצב", כתב פיינברג. "עם זאת, במקרה שהידרדרות שוקי האשראי תימשך ונמצא את עצמנו במצב של מחנק בשוק האשראי, GMAC עלולה להיקלע לקשיים ניכרים", הוסיף פיינברג.
GMAC רשמה בשנה שעברה הפסד של 2.3 מיליארד דולר בעקבות הפסדים כבדים בסך 4.3 מיליארד דולר שרשמה חטיבות המשכנתאות שלה לעחר שלווים לא הצליחו לעמוד בתשלומי המשכנתאות.
"החדשות הטובות הן שרכשנו את GMAC במחיר מספיק זול כדי שלמרות כל החדשות הרעות בשוקי המשכנתאות והאשראי, אנחנו עדיין נמצאים במצב סביר מבחינת ההשקעה כולה", כתב פיינברג. סרברוס רכשה נתח של 51% ב-GMAC בשנת 2006 תמורת 14 מיליארד דולר.
קרן סרברוס, שהוקמה על ידי סטיבן פיינברג ב-1992, ידועה בתשואות הגבוהות שלה, בעסקות ממולחות וביכולתה לנצל פריחה בשווקים. לחברה תיק השקעות מגוון מאוד, והיא מתמחה
ברכישת חברות מתקשות, בארגונן מחדש, בשיפור תוצאותיהן ובמכירתן.
עם זאת, בשנה החולפת נאלצה סרברוס להיפרד מכמה השקעות לא מוצלחות במחירי הפסד על מנת לצמצם את הפסדיה. חברת משכנתאות הסאבפריים, Aegis, שהיתה בשליטת סרברוס, הודיעה בחודש אוגוסט על פשיטת רגל.
באוקטובר מכרה סרברוס בהפסד את יצרנית חומר האיטום לכלי רכב, GDX, לחברת ההשקעה הפרטית וינצ'רץ' קפיטל. לפני שנה מכרה סרברוס ב-124 מיליון דולר את נכסי גלובל הום פרודקטס - חברה שנוצרה משלוש חברות כלים לבית שרכשה סרברוס ב-310 מיליון דולר ב-2004 - לאחר שגלובל הגישה בקשה לפשיטת רגל.
משבר המשכנתאות מכה בקרן סרברוס, מבעלי בנק לאומי: S&P חתכה דירוג האשראי של GMAC
נמרוד הלפרן
22.2.2008 / 20:34